شاخص دلار که ارزش این ارز را در برابر سبدی از ارزهای مهم اندازه گیری میکند، با رشد ۰٫۰۳ درصدی به ۱۰۱٫۵۵ واحد رسید. یورو با کاهش ۰٫۰۱ درصدی در سطح ۱٫۱۳۶۶ دلار معامله شد و پوند انگلیس نیز با افت ۰٫۰۲ درصدی به ۱٫۳۲۸۴ دلار رسید. نرخ دلار در برابر ین ژاپن ۰٫۰۵ درصد افزایش یافت و به ۱۶۳٫۸۲ ین رسید؛ سطحی که فشار بر پول ژاپن و حساسیت بازار به تفاوت نرخ بهره میان دو کشور را برجسته کرده است.
بازده اوراق خزانه داری آمریکا پس از کاهش قیمت نفت تنها اندکی عقب نشست. این رفتار نشان داد معامله گران هنوز احتمال تداوم فشارهای تورمی و ضرورت سیاست پولی انقباضی را کنار نگذاشتهاند. کریس وستون، مدیر تحقیقات پپرستون، نبود خرید معنادار در سررسیدهای کوتاه منحنی بازده را یکی از عوامل حمایت از دلار دانسته است. این بخش از بازار اوراق معمولا حساسیت بیشتری به انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو دارد.
احتمال افزایش نرخ بهره در محاسبات بازار
نشست دو روزه کمیته بازار باز فدرال رزرو در روز چهارشنبه پایان مییابد و نتیجه آن میتواند جهت کوتاه مدت بازار ارز، اوراق و کالا را مشخص کند. برآورد ابزار فدواچ گروه سی ام ای نشان میدهد احتمال افزایش دست کم ۰٫۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در این نشست به ۳۶٫۳ درصد رسیده است، در حالی که این احتمال یک هفته قبل ۱۶ درصد بود. معامله گران برای نشست سپتامبر نیز احتمال ۸۱ درصدی افزایش نرخ بهره را در قیمت قراردادهای آتی لحاظ کردهاند.
افزایش سریع این احتمالات پس از نوسان شدید بازار انرژی رخ داده است. نفت در بخشهایی از ماه به سطوح بالاتری رسید و نگرانی درباره انتقال هزینه انرژی به قیمت کالاها، حمل و نقل و خدمات را افزایش داد. با وجود عقب نشینی اخیر نفت، بازار هنوز اطمینان ندارد که فشار تورمی به سرعت فروکش کند. به همین دلیل، توقف نرخ بهره محتملترین سناریو باقی مانده، اما گزینه افزایش نرخ نیز از محاسبات معامله گران خارج نشده است.
مهجبین زمان، مدیر تحقیقات ارز در بانک ای ان زد، معتقد است افزایش غیرمنتظره نرخ بهره میتواند دلار را به قلههای تازه برساند و قدرت آن را به ویژه در برابر ارزهای کم بازده مانند ین ژاپن و فرانک سوئیس پایدار کند. نرخ بهره بالاتر معمولا بازده نگهداری داراییهای دلاری را افزایش میدهد، هرچند دامنه واکنش بازار به لحن بیانیه و توضیحات رئیس فدرال رزرو نیز وابسته خواهد بود.
سرمایه گذاران علاوه بر تصمیم نرخ بهره، آمار تولید ناخالص داخلی سه ماه دوم آمریکا و شاخص مخارج مصرف شخصی را دنبال میکنند. اداره تحلیل اقتصادی آمریکا قرار است هر دو گزارش را در ۳۰ جولای منتشر کند. بر پایه آخرین برآورد رسمی، اقتصاد آمریکا در سه ماه نخست سال ۲۰۲۶ با نرخ سالانه ۲٫۱ درصد رشد کرده است. شاخص کل مخارج مصرف شخصی در ماه مه نسبت به سال قبل ۴٫۱ درصد و شاخص هسته آن بدون غذا و انرژی ۳٫۴ درصد افزایش داشته است.
رشد اقتصادی قوی همراه با تورم بالاتر از هدف میتواند استدلال موافقان افزایش نرخ بهره را تقویت کند. در مقابل، کاهش شتاب اقتصاد یا افت محسوس تورم هسته ممکن است انتظارات را به سمت توقف طولانیتر نرخها ببرد. از آنجا که این آمار پس از اعلام تصمیم فدرال رزرو منتشر میشود، واکنش بازار ممکن است در چند مرحله شکل بگیرد و نوسان شاخص دلار در ادامه هفته بالا بماند.
تمرکز بازار بر بانکهای مرکزی انگلیس و ژاپن
هفته جاری برای بازار ارز تنها به فدرال رزرو محدود نیست. بانک مرکزی انگلیس قرار است در روز پنجشنبه نتیجه نشست خود را اعلام کند و انتظار غالب، حفظ نرخ بهره در سطح کنونی است. بانک مرکزی ژاپن نیز نشست دو روزه خود را در روزهای پنجشنبه و جمعه برگزار میکند. بازار پیش بینی میکند نرخ سیاستی ژاپن بدون تغییر بماند، اما سرمایه گذاران به نشانههای مربوط به احتمال افزایشهای بعدی و ارزیابی بانک از تورم توجه ویژه دارند.
ین در محدوده ضعیفترین سطح خود طی حدود چهار دهه قرار دارد و همین موضوع فشار بر بانک مرکزی ژاپن را افزایش داده است. متیو رایان، مدیر راهبرد بازار در شرکت خدمات مالی ایبری، بر این باور است که این بانک برای حفظ اعتبار خود در دستیابی به هدف تورمی و حمایت از ین، به لحنی متمایل به افزایش نرخ نیاز دارد. اظهارنظرهای حمایتی مقامهای ژاپنی تاکنون نتوانسته است روند نزولی ین را به شکل پایدار متوقف کند.
در سایر معاملات، دلار استرالیا ۰٫۱۱ درصد تضعیف شد و به ۰٫۶۹۸۱ دلار آمریکا رسید. ارزش دلار نیوزیلند ۰٫۱۲ درصد پایین آمد و به ۰٫۵۷۶۶ دلار رسید. کاهش این دو ارز نشان داد تقاضا برای دلار آمریکا در معاملات آسیایی همچنان گسترده است و تنها به جفت ارز دلار و ین محدود نمیشود.
بازار داراییهای دیجیتال نیز همزمان با افزایش احتیاط معامله گران نزولی بود. بهای بیت کوین ۱٫۸۸ درصد کاهش یافت و به ۶۳ هزار و ۶۹۴ دلار رسید. اتریوم با کاهش ۲٫۸۳ درصدی، قیمت یک هزار و ۸۹۰ دلار را ثبت کرد. تقویت دلار و بالا ماندن بازده اوراق میتواند جذابیت داراییهای بدون بازده ثابت را کاهش دهد، به ویژه زمانی که سرمایه گذاران پیش از تصمیمهای مهم بانکهای مرکزی بخشی از موقعیتهای پرریسک خود را سبک میکنند.
