قیمت طلا با عقب نشینی نفت به بالاترین سطح یک هفته اخیر رسید
قیمت طلا در پایان معاملات روز جمعه بازارهای جهانی با رشد محسوس همراه شد و پس از چند جلسه پرنوسان، به بالاترین سطح خود در یک هفته اخیر رسید. هر اونس طلای نقدی با افزایش ۱.۲ درصدی به ۴۳۹۰ دلار و ۱۱ سنت رسید و در مقیاس هفتگی نیز حدود یک درصد رشد کرد؛ عملکردی که نخستین افزایش هفتگی این فلز گرانبها در چهار هفته گذشته بود. همزمان، قراردادهای آتی طلا در آمریکا با رشد ۰.۶ درصدی در سطح ۴۴۲۴ دلار و ۹۰ سنت بسته شدند.
عامل اصلی تغییر فضای معاملات، افت قیمت نفت و کاهش بخشی از نگرانیها درباره ماندگاری فشارهای تورمی بود. نفت برنت روز جمعه برای سومین جلسه متوالی کاهش یافت و در بخشی از معاملات بیش از دو درصد افت کرد. کاهش بهای انرژی از دید فعالان بازار میتواند فشار هزینهای بر اقتصاد را محدود کند و همین موضوع باعث شد بخشی از معاملهگرانی که پیش از تصمیم نرخ بهره آمریکا روی افت بیشتر قیمت طلا حساب کرده بودند، موقعیتهای فروش خود را ببندند.
کریس گافنی، رئیس بازارهای جهانی اوربانک، توضیح داد که افت قیمت نفت فشار تورمی را کاهش میدهد، زیرا انرژی در ماههای اخیر یکی از محرکهای مهم تورم بوده است. به گفته او، بخشی از سرمایهگذاران فلزات گرانبها پیش از افزایش نرخ بهره آمریکا، موقعیت فروش گرفته بودند تا از کاهش احتمالی قیمت طلا سود ببرند، اما با تغییر شرایط بازار، این موقعیتها با سرعت در حال بسته شدن است.
نرخ بهره و دلار همچنان بر بازار طلا اثر میگذارند
افزایش قیمت طلا در شرایطی رخ داد که دلار آمریکا همچنان در سطوح بالا معامله میشد. شاخص دلار به بالاترین سطح خود در بیش از هفت هفته رسید؛ عاملی که به طور معمول میتواند رشد طلا را محدود کند، زیرا طلا با دلار قیمت گذاری میشود و تقویت پول آمریکا، خرید این فلز را برای دارندگان سایر ارزها گرانتر میکند. با این حال، اثر کاهش قیمت نفت و تعدیل انتظارات تورمی در معاملات جمعه توانست بخشی از فشار ناشی از دلار قوی را خنثی کند.
فدرال رزرو آمریکا در نشست ۱۶ سپتامبر نرخ هدف وجوه فدرال را ۰.۲۵ واحد درصد افزایش داد و آن را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند. این نخستین افزایش نرخ بهره آمریکا از سال ۲۰۲۳ بود. دادههای بازار قراردادهای آتی نیز در پایان هفته نشان میداد معاملهگران برای نشست بعدی فدرال رزرو در ماه اکتبر، احتمال قابل توجهی برای یک افزایش دیگر در نظر گرفتهاند و برآوردهای مبتنی بر ابزار دیدهبان فدرال شرکت CME در محدوده حدود ۵۵ درصد قرار داشت.
رابطه نرخ بهره و قیمت طلا برای معاملهگران اهمیت زیادی دارد. طلا سود دورهای پرداخت نمیکند و زمانی که نرخ بهره بالا میرود، داراییهای بهرهدار مانند اوراق قرضه میتوانند برای بخشی از سرمایهگذاران جذابتر شوند. در مقابل، کاهش انتظارات تورمی یا احتمال کند شدن روند افزایش نرخها میتواند فشار وارد شده بر بازار طلا را کاهش دهد. به همین دلیل، همزمانی افت نفت با بسته شدن موقعیتهای فروش، یکی از عوامل تقویت قیمت طلا در پایان هفته بود.
در آسیا نیز تغییر نرخهای بهره ادامه داشت. بانک مرکزی ژاپن روز جمعه نرخ سیاستی خود را از یک درصد به ۱.۲۵ درصد افزایش داد که بالاترین سطح در ۳۱ سال گذشته محسوب میشود. افزایش نرخ بهره در اقتصادهای بزرگ میتواند بر جریان سرمایه، بازار ارز و تقاضای داراییهای بدون بازده اثر بگذارد و به همین دلیل معاملهگران فلزات گرانبها تصمیمهای بانکهای مرکزی را با دقت دنبال میکنند.
تقاضای فیزیکی طلا در هند و چین زیر نظر بازار
در بازار فیزیکی آسیا، تقاضا در هند طی هفته گذشته ضعیف باقی ماند. خریداران با انتظار برای کاهش قیمتها، بخشی از خریدهای خود را به تعویق انداختند. قیمت داخلی طلا در هند روز جمعه حدود ۱۵۳ هزار روپیه برای هر ۱۰ گرم بود، در حالی که در اوایل هفته تا حدود ۱۴۹ هزار و ۷۷۱ روپیه پایین آمده بود. فروشندگان نیز تخفیفی تا ۶۰ دلار در هر اونس نسبت به قیمت رسمی داخلی پیشنهاد میکردند؛ رقمی که هفته قبل تا ۷۵ دلار رسیده بود.
در چین شرایط متفاوت بود و تقاضای سرمایهگذاری همچنان از بازار حمایت میکرد. طلا در این کشور حدود ۵ دلار در هر اونس بالاتر از معیار جهانی معامله شد، در حالی که این رقم در هفته قبل حدود ۸ دلار بود. دادههای منتشر شده همچنین نشان میدهد بانک مرکزی چین در ماه اوت برای ششمین ماه متوالی خرید طلا را افزایش داده و روند خرید ذخایر طلای این بانک به ۲۲ ماه متوالی رسیده است.
گافنی محدوده ۴۴۰۰ تا ۴۴۴۰ دلار را به عنوان ناحیه مقاومتی مهم بازار مطرح کرده است. قیمت پایانی معاملات آتی آمریکا نیز به بخش پایینی همین محدوده نزدیک شده و به همین دلیل رفتار بازار در اطراف این سطح مورد توجه معاملهگران قرار گرفته است. در معاملات نقدی، رشد روز جمعه توانست بخش مهمی از افتهای روزهای قبل را جبران کند و قیمت را دوباره به نزدیکی محدودههای بالاتر ماه سپتامبر برساند.
همزمان با طلا، سایر فلزات گرانبها نیز روز مثبتی را پشت سر گذاشتند. بهای هر اونس نقره با افزایش ۲.۳ درصدی به ۶۶ دلار و ۷۰ سنت رسید. پلاتین ۲.۲ درصد رشد کرد و در سطح ۱۸۱۲ دلار و ۵۰ سنت معامله شد و پالادیوم نیز با افزایش ۱.۵ درصدی به ۱۳۱۰ دلار و ۲۰ سنت رسید. هر سه فلز در مقیاس هفتگی افزایش قیمت ثبت کردند.
بازار طلا در ادامه معاملات، علاوه بر مسیر قیمت نفت و شاخص دلار، به دادههای تورمی آمریکا و تغییر انتظارات درباره نرخ بهره حساس خواهد بود. کاهش نفت در پایان هفته بخشی از نگرانیهای تورمی را محدود کرد، اما قیمت انرژی همچنان در سطوح بالایی قرار دارد و معاملهگران تاثیر آن بر تورم و تصمیمهای بعدی بانکهای مرکزی را در قیمت گذاری فلزات گرانبها لحاظ میکنند.
