درآمد مایکروسافت از مرز ۹۰ میلیارد دلار عبور کرد
مایکروسافت در گزارش مالی سه ماهه منتهی به ۳۰ ژوئن ۲۰۲۶، عملکردی بالاتر از برآوردهای وال استریت ثبت کرد. درآمد مایکروسافت در این دوره به ۹۰ میلیارد دلار رسید که نسبت به دوره مشابه سال قبل ۱۸ درصد افزایش داشت. شرکت سود خالص ۳۵.۸ میلیارد دلاری و سود رقیق شده ۴.۸۱ دلاری به ازای هر سهم را اعلام کرد. تحلیلگران مورد بررسی فکت ست، درآمد ۸۷.۶۲ میلیارد دلاری و سود ۴.۲۴ دلاری به ازای هر سهم را پیش بینی کرده بودند.
سود عملیاتی مایکروسافت در این فصل با رشد ۱۸ درصدی به ۴۰.۶ میلیارد دلار رسید و سود خالص بر مبنای استانداردهای حسابداری ۳۱ درصد بیشتر شد. سود تعدیل شده هر سهم، پس از حذف اثر سرمایه گذاری شرکت در اوپن ای آی، ۴.۷۴ دلار بود. مایکروسافت همچنین اعلام کرد برخی اقلام غیرتکراری، از جمله سود ۳.۲ میلیارد دلاری سرمایه گذاری در آنتروپیک و هزینههای مرتبط با بازنشستگی داوطلبانه و بخش ایکس باکس، بر نتیجه نهایی این دوره اثر گذاشتهاند.
سهام مایکروسافت پس از انتشار گزارش در معاملات پس از پایان بازار حدود ۹ درصد رشد کرد و به ۴۲۶.۰۳ دلار رسید. این حرکت در جلسه معاملاتی بعدی تقویت شد و قیمت سهام بیش از ۱۵ درصد بالا رفت. بر پایه دادههای ال اس ای جی، این جهش نزدیک به ۴۵۰ میلیارد دلار به ارزش بازار شرکت افزود و ارزش مایکروسافت را به حدود ۳.۳۵ تریلیون دلار رساند. این رقم به عنوان بزرگ ترین افزایش یک روزه ارزش بازار یک شرکت ثبت شد.
رشد Azure و Copilot موتور اصلی درآمد مایکروسافت
بخش رایانش ابری سهم اصلی را در عبور درآمد مایکروسافت از انتظار بازار داشت. درآمد Microsoft Cloud در سه ماهه چهارم سال مالی ۲۰۲۶ به ۵۹.۳ میلیارد دلار رسید و ۲۷ درصد رشد کرد. درآمد بخش Intelligent Cloud نیز با افزایش ۳۲ درصدی به ۳۹.۳ میلیارد دلار رسید. در همین دوره، درآمد Azure و دیگر خدمات ابری ۴۳ درصد افزایش یافت و شتاب تقاضای سازمانی برای زیرساخت ابری و خدمات هوش مصنوعی را نشان داد.
ساتیا نادلا، مدیرعامل مایکروسافت، اعلام کرد درآمد سالانه Azure برای نخستین بار از ۱۰۰ میلیارد دلار عبور کرده و در کل سال مالی ۴۱ درصد رشد داشته است. درآمد سالانه Microsoft Cloud نیز از ۲۱۴ میلیارد دلار فراتر رفت. مایکروسافت همچنین از رشد ۸۴ درصدی تعهدات تجاری انجام نشده خبر داد؛ قراردادهایی که ارزش آنها به ۶۷۸ میلیارد دلار رسیده و بخشی از آنها در دورههای آینده به درآمد تبدیل خواهد شد.
تعداد مجوزهای پولی Microsoft 365 Copilot از ۲۰ میلیون در فصل قبل به بیش از ۳۰ میلیون رسید، در حالی که میانگین برآورد چند موسسه مالی حدود ۲۶.۹ میلیون مجوز بود. نادلا این افزایش را نشانه اعتماد مشتریان سازمانی به محصولات هوش مصنوعی شرکت دانست. مایکل جی ولف، بنیان گذار Activate Consulting، نیز رشد همزمان Azure و Copilot را نشانه موفقیت مایکروسافت در دو بازار زیرساخت ابری و فروش ابزارهای هوش مصنوعی مورد استفاده کارکنان توصیف کرد.
هزینه زیرساخت بالا ماند و جریان نقد حفظ شد
رشد خدمات ابری با افزایش هزینه زیرساخت همراه بود. مخارج سرمایهای مایکروسافت در فاصله آوریل تا ژوئن به ۴۱ میلیارد دلار رسید که بیش از ۷۰ درصد بالاتر از سال قبل، اما کمتر از برآورد ۴۲.۳۷ میلیارد دلاری بازار بود. امی هود، مدیر مالی شرکت، گفت حدود دو سوم این هزینه به داراییهای کوتاه مدت، به ویژه پردازندههای مرکزی و گرافیکی، اختصاص یافته و بخش باقی مانده برای داراییهای بلندمدت مانند سایتهای بزرگ مراکز داده مصرف شده است.
مایکروسافت در این فصل ۵۵.۴ میلیارد دلار جریان نقد حاصل از عملیات ثبت کرد که ۳۰ درصد بیشتر از سال قبل بود. جریان نقد آزاد با وجود هزینههای سرمایهای بالا به ۱۹.۶ میلیارد دلار رسید. شرکت همچنین ۱۰.۲ میلیارد دلار از طریق سود نقدی و بازخرید سهام به سهامداران بازگرداند. حفظ جریان نقد مثبت در کنار توسعه مراکز داده، یکی از دادههایی بود که توجه بازار را به امکان بازگشت اقتصادی سرمایه گذاریهای هوش مصنوعی جلب کرد.
امی هود گفت برنامه عملیاتی سرمایه گذاری مایکروسافت برای سال تقویمی ۲۰۲۶ تغییر نکرده است. با تغییر طبقه بندی حسابداری برخی قراردادهای اجاره مراکز داده، برآورد مخارج سرمایهای شرکت به حدود ۱۷۵ میلیارد دلار تعدیل شد. مایکروسافت پیش تر رقمی نزدیک به ۱۹۰ میلیارد دلار را مطرح کرده بود که حدود ۲۵ میلیارد دلار آن به افزایش قیمت قطعات مربوط میشد. شرکت برای سه ماهه نخست سال مالی ۲۰۲۷ نیز مخارج سرمایهای بیش از ۵۰ میلیارد دلار را پیش بینی کرده است.
مدیر مالی مایکروسافت در نشست با تحلیلگران گفت تقاضای مشتریان همچنان از ظرفیت موجود بیشتر است و هر افزایش بهره وری در تجهیزات پردازشی میتواند به سرعت به فروش تبدیل شود. این شرکت از ۳۲۹.۱ میلیارد دلار قرارداد اجاره مراکز داده خبر داده که هنوز آغاز نشدهاند و شروع آنها از سال مالی ۲۰۲۷ تا ۲۰۳۳ برنامه ریزی شده است. این تعهدات بخشی از ظرفیت آینده مورد نیاز برای Azure و خدمات هوش مصنوعی را پوشش میدهند.
درآمد کل مایکروسافت در سال مالی منتهی به ژوئن ۲۰۲۶ به ۳۳۱.۸ میلیارد دلار رسید و ۱۸ درصد افزایش یافت. سود عملیاتی سالانه با رشد ۲۱ درصدی به ۱۵۵.۲ میلیارد دلار و سود خالص به ۱۳۳.۷ میلیارد دلار رسید. شرکت برای سه ماهه نخست سال مالی ۲۰۲۷ درآمدی بین ۸۹.۸۵ تا ۹۰.۹۵ میلیارد دلار پیش بینی کرده و انتظار دارد درآمد Azure با نرخ ارز ثابت حدود ۴۵ درصد رشد کند؛ بالاتر از برآورد ۴۰.۹۲ درصدی Visible Alpha.
برایان هیز، استراتژیست سرمایه گذاری در Zacks Investment Research، گفت بازار پس از چند فصل برای نخستین بار پذیرفته است که هزینههای شرکت به دارایی و درآمد واقعی تبدیل میشوند. دست کم ۹ موسسه کارگزاری نیز هدف قیمتی سهام مایکروسافت را افزایش دادهاند و میانگین هدف آنها به ۵۶۰.۹۰ دلار رسیده است. واکنش معامله گران پس از گزارش بر سرعت رشد Azure، افزایش کاربران پولی Copilot، جریان نقد و نحوه کنترل هزینههای سرمایهای متمرکز بود.
