حقیقیها خارج شدند؛ بورس عقب نشست / خروج ۳۵۸ میلیارد تومان از بازار سهام
بازار سهام روز گذشته پس از چند روز رشد متوالی، با افت شاخصها و خروج قابل توجه پول حقیقی مواجه شد. آمارهای رسمی نشان میدهد که مجموع خروج سرمایه حقیقی از بورس به بیش از ۳۵۸ میلیارد تومان رسید و ارزش معاملات خرد نیز کاهش محسوسی پیدا کرد.
به گزارش گروه اقتصادی خبرگزاری فارس، در معاملات دیروز بازار سرمایه نشانههایی از کاهش شتاب رشد مشاهده شد. در حالی که طی روزهای گذشته ورود نقدینگی حقیقی، موجب عبور شاخص کل از مقاومتهای مهم شده بود، اما روز گذشته جریان پول تغییر جهت داد و شاهد تثبیت و سیو سود در بین معاملهگران بودیم.
بر اساس دادههای رسمی، ارزش کل معاملات بازار ۶۱۱ هزار و ۷۵۸ میلیارد تومان اعلام شد و از این رقم، ۱۲ هزار و ۷۴۶ میلیارد تومان مربوط به معاملات خرد بود که حدود دو درصد از کل معاملات روز را تشکیل میدهد. این نسبت نسبت به میانگین روزهای گذشته کاهش یافته و نشانهای از افت تحرک در سمت خرید است.
خروج پول حقیقیها از نمادهای بزرگ
در جریان معاملات دیروز، بازار سهام با خروج ۳۵۸ میلیارد تومان پول حقیقی مواجه شد. بررسی جزئیتر دادهها نشان میدهد که حدود ۳۰ میلیارد تومان ورود به نمادهای کوچک و ۳۸۹ میلیارد تومان خروج از نمادهای بزرگ ثبت شده است. به این ترتیب بخش عمده نقدینگی حقیقی از سهمهای شاخصساز خارج شده و به سمت نمادهای کوچکتر حرکت کرده است.
کارشناسان بازار سرمایه معتقدند این نوع رفتار معمولاً در مراحل تثبیت و اصلاح کوتاهمدت رخ میدهد و نشاندهنده تغییر جهت کلی بازار نیست. با این حال، این دادهها به وضوح بیانگر کاهش میل خرید در نمادهای لیدر است.
افت شاخصهای اصلی بازار
روز گذشته شاخص کل بورس تهران با کاهش ۳۱ هزار و ۱۵۶ واحدی، در سطح سه میلیون و ۵۶ هزار و ۶۶۴ واحد قرار گرفت. شاخص هموزن نیز با افت یک هزار و ۸۸۵ واحدی، به عدد ۸۹۲ هزار و ۸۹۷ واحد رسید. در مقابل، شاخص کل فرابورس با رشد جزئی ۹ واحدی در عدد ۲۷ هزار و ۱۴ واحد ایستاد.
در پایان معاملات، تعداد ۴۷۹ نماد مثبت (۵۴ درصد) و ۴۰۲ نماد منفی (۴۶ درصد) ثبت شد. به این ترتیب، اگرچه وزن نمادهای منفی اندکی افزایش یافته است، اما بخش قابل توجهی از بازار همچنان در محدوده مثبت نوسان میکند.
بازگشت شاخص از مقاومت ۳.۰۸ میلیون واحد
بررسی نمودار شاخص کل نشان میدهد که این شاخص پس از ثبت قله جدید در محدوده ۳.۰۸ میلیون واحد، با فشار فروش مواجه شده است. سطح یادشده در روزهای گذشته به عنوان یک مقاومت فعال عمل کرده و مانع ادامه روند صعودی شده است.
طبق دادههای فنی، اگر شاخص در روزهای آینده زیر سطح ۳.۰۵ میلیون واحد تثبیت شود، احتمال ادامه اصلاح قیمتی یا زمانی در کوتاهمدت وجود دارد. با این حال، سطح حمایتی مهم در محدوده ۲.۹۸ میلیون واحد ارزیابی میشود که تاکنون بارها نقش بازدارنده در مقابل افت بازار ایفا کرده است.
کاهش سهم معاملات خرد از کل بازار
بر اساس آمارها، سهم معاملات خرد از کل گردش مالی بازار به حدود ۲ درصد کاهش یافته است. این رقم پایین، نشان میدهد که بخش عمده نقدینگی روز گذشته در قالب معاملات بلوکی یا معاملات خاص بین حقوقیها انجام شده است.
تحلیل دادهها نشان میدهد افت معاملات خرد معمولاً به معنی تردید خریداران و کاهش هیجان تقاضا در بازار است. در چنین شرایطی، بدنه فعال بازار تمایل به صبر یا تثبیت موقعیت دارد تا از شکلگیری روند جدید اطمینان حاصل کند.
خروج حسابشده سرمایهگذاران حقیقی
رفتار دیروز بازار نشان داد که خروج پول حقیقیها بیشتر به شکل حسابشده و تدریجی بوده است. افت سرانه خرید حقیقیها و نزدیک شدن آن به سرانه فروش، نشانه تغییر موقت فاز بازار است.
در همین رابطه، رضا گلستانی، کارشناس بازار سرمایه، در گفتوگو با خبرنگار فارس گفت: «خروج پول حقیقی در معاملات روز گذشته را باید خروج تاکتیکی دانست نه استراتژیک. بیشتر سرمایهگذاران در نمادهای بزرگ اقدام به سیو سود کردهاند و هنوز نشانهای از فرار سرمایه از بازار مشاهده نمیشود.»
وی افزود: «اگر کاهش ارزش معاملات خرد فقط یکی دو روز ادامه پیدا کند، طبیعی است. اما در صورتی که این سهم برای چند روز متوالی زیر پنج درصد باقی بماند، میتوان گفت که تقاضا در میانمدت تضعیف میشود.»
عقبنشینی آرام بازار
بررسی روند معاملات روز گذشته نشان میدهد که افت شاخصها با شتاب بالا همراه نبود. ارزش معاملات خرد نسبتاً پایین بود و خروج نقدینگی نیز به صورت تدریجی انجام شد. این ویژگیها باعث شده است که رفتار بازار بیشتر به «عقبنشینی نرم» شباهت داشته باشد تا ریزش یا واهمه.
به گفته کارشناسان، تا زمانی که سطح حمایتی ۲.۹۸ میلیون واحد حفظ شود و ورود پول حقیقی در روزهای آینده از سر گرفته شود، این اصلاح صرفاً جنبه تنفسی خواهد داشت.
چشمانداز کوتاهمدت بورس
در حال حاضر، بازار سهام در فاز تثبیت قرار گرفته است. خروج ۳۵۸ میلیارد تومان پول حقیقی در کنار کاهش نسبت معاملات خرد، دو نشانه از کند شدن شتاب رشد بازار هستند. در صورتی که امروز نیز روند خروج نقدینگی ادامه یابد، احتمال اصلاح محدود و موقت وجود دارد. اما در صورت بازگشت جریان ورود پول، مسیر صعودی میتواند دوباره فعال شود.
گزارشهای دریافتی از تالار معاملات نشان میدهد که در پایان معاملات دیروز، برخی نمادهای بزرگ دوباره مورد توجه قرار گرفتهاند و در ساعات پایانی، حجم خرید حقیقی اندکی افزایش یافته است.
در مجموع، وضعیت فعلی بورس بیشتر به استراحت پس از رشد شباهت دارد تا تغییر جهت. شاخص کل در محدوده ۳.۰۵ میلیون واحد در حال نوسان است و فعالان بازار چشمانتظار واکنش معاملات امروز به این سطح کلیدی هستند.
