افت بازار سهام آمریکا با جهش نفت و بازده اوراق خزانه تشدید شد
بازارهای سهام آمریکا در معاملات دوشنبه ۲۸ سپتامبر با فشار فروش گسترده روبهرو شدند؛ همزمان افزایش قیمت نفت و رشد بازده اوراق خزانه، نگرانی سرمایهگذاران درباره مسیر تورم و نرخ بهره را تقویت کرد. در پایان معاملات، شاخص داوجونز ۳۴۷٫۱۱ واحد معادل ۰٫۶۷ درصد کاهش یافت و در سطح ۵۱ هزار و ۴۸۱٫۵۱ واحد بسته شد. شاخص اس اند پی ۵۰۰ نیز ۵۹٫۷۲ واحد یا ۰٫۷۷ درصد افت کرد و به ۷ هزار و ۶۸۳٫۶۹ واحد رسید. نزدک کامپوزیت با کاهش ۲۴۸٫۳۴ واحدی معادل ۰٫۹۲ درصد، معاملات را در سطح ۲۶ هزار و ۸۲۰٫۳۸ واحد به پایان رساند.
افت اس اند پی ۵۰۰ بزرگترین کاهش روزانه این شاخص از ۲۰ اوت بود و همزمان گستردگی فشار فروش نیز افزایش یافت. در بورس نیویورک تعداد نمادهای منفی حدود ۳٫۵۵ برابر نمادهای مثبت بود و در نزدک نیز نسبت نمادهای کاهشی به افزایشی به ۲٫۵۶ برابر رسید. حجم معاملات سهام در بازارهای آمریکا به ۱۶٫۷۱ میلیارد سهم رسید که اندکی کمتر از میانگین ۲۰ روزه ۱۶٫۸۵ میلیارد سهم بود. این آمار نشان میدهد فشار بازار تنها به چند سهم بزرگ محدود نماند و بخش وسیعی از سهام در مسیر نزولی حرکت کرد.
نفت و اوراق خزانه فشار اصلی را بر والاستریت وارد کردند
یکی از مهمترین متغیرهای معاملات دوشنبه، نوسان شدید بازار انرژی بود. قیمت نفت در ابتدای روز با افزایش قابل توجهی روبهرو شد، اما بخشی از رشد خود را در ادامه معاملات از دست داد. نفت خام آمریکا در پایان معاملات در محدوده ۹۲٫۶۰ دلار برای هر بشکه قرار گرفت و نفت برنت نیز در سطح ۱۰۵٫۲۸ دلار بسته شد. افزایش بهای نفت و سوخت دیزل، نگرانیها درباره تداوم فشارهای تورمی را بیشتر کرده است؛ زیرا رشد هزینه انرژی میتواند از مسیر حملونقل، تولید و مصرف، قیمت تمامشده کالاها و خدمات را در اقتصاد آمریکا بالا نگه دارد.
همزمان بازار اوراق خزانه آمریکا شاهد افزایش محسوس بازده بود. بازده اوراق ۱۰ ساله تا محدوده ۵٫۲۴ درصد بالا رفت و به سطوحی رسید که از سال ۲۰۰۷ مشاهده نشده بود. بازده اوراق ۳۰ ساله نیز در محدوده ۵٫۵۶ درصد قرار گرفت و بازده اوراق دو ساله به نزدیکی ۴٫۹۴ درصد رسید. بالا رفتن بازده اوراق دولتی از دو جهت برای بازار سهام اهمیت دارد؛ نخست اینکه هزینه تامین مالی شرکتها و خانوارها افزایش مییابد و دوم اینکه بازده بالاتر داراییهای کمریسک، جذابیت نسبی بخشی از سهام را کاهش میدهد.
جک ابلین، مدیر ارشد سرمایهگذاری در کرسنت کپیتال منیجمنت، رابطه میان نفت، تورم و نرخ بهره را عامل اصلی رفتار بازار دانست. به گفته او، افزایش قیمت نفت فشارهای تورمی را تقویت میکند و همین موضوع میتواند نرخهای بهره را در سطوح بالاتر نگه دارد. او همچنین تاکید کرد که بازده اوراق در مقایسه با سهام به سطحی رسیده که برای سرمایهگذاران جذابتر از سالهای گذشته شده است. چنین تغییری در مقایسه بازده مورد انتظار دو بازار، میتواند بر ارزشگذاری سهام به ویژه شرکتهایی که نسبتهای قیمتی بالاتری دارند فشار وارد کند.
فدرال رزرو در نشست ماه سپتامبر نرخ هدف وجوه فدرال را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و دامنه آن را به ۳٫۷۵ تا ۴ درصد رساند. بانک مرکزی آمریکا در بیانیه خود اعلام کرد فعالیت اقتصادی همچنان با سرعتی مناسب در حال گسترش است، اما تورم بالاتر از سطح مطلوب باقی مانده است. طبق دادههای منتشرشده در وبسایت فدرال رزرو، نرخ تورم شاخص مخارج مصرف شخصی در ژوئیه ۳٫۷ درصد ثبت شده بود. در چنین فضایی، افزایش دوباره بهای انرژی میتواند حساسیت بازار نسبت به دادههای تورمی و تصمیم بعدی بانک مرکزی را افزایش دهد.
انتظارات معاملهگران برای افزایش دوباره نرخ بهره در نشست اکتبر نیز طی هفتههای اخیر بالا رفته است. بر اساس دادههای بازار آتی، احتمال افزایش دستکم ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در نشست بعدی فدرال رزرو به حدود ۷۰٫۳ درصد رسیده بود؛ در حالی که این رقم یک هفته قبل ۵۷٫۶ درصد و یک ماه قبل ۱۷٫۷ درصد برآورد میشد. بازارها اکنون مجموعهای از آمارهای اقتصادی پیش رو، از جمله دادههای تورم و بازار کار را دنبال میکنند تا ارزیابی دقیقتری از مسیر سیاست پولی به دست آورند.
افت بوئینگ و تسلا در برابر رشد انویدیا
در میان شرکتهای بزرگ، سهام بوئینگ ۶٫۹ درصد کاهش یافت و یکی از مهمترین عوامل فشار بر شاخص داوجونز بود. این افت پس از آن رخ داد که اداره هوانوردی فدرال آمریکا اعلام کرد صدور گواهی برای مدل ۷۳۷ مکس ۱۰ تا زمان برطرف شدن یک مشکل نرمافزاری تازه شناساییشده به تاخیر خواهد افتاد. هرگونه تاخیر در فرآیند تایید این هواپیما میتواند زمانبندی تحویل و برنامه تولید را تحت تاثیر قرار دهد و به همین دلیل واکنش سهامداران به خبر منفی بود.
در مقابل، سهام انویدیا برخلاف روند عمومی بازار حدود ۱٫۶ درصد رشد کرد. هیات مدیره این شرکت افزایش ۱۵۰ میلیارد دلاری مجوز بازخرید سهام را تصویب کرد که ظرفیت باقیمانده برنامه بازخرید را به ۲۳۵ میلیارد دلار رساند. این رقم از بزرگترین برنامههای بازخرید سهام در تاریخ شرکتهای آمریکایی به شمار میرود و انویدیا اعلام کرده است اجرای ظرفیت باقیمانده برنامه تا سال مالی ۲۰۲۸ ادامه خواهد داشت. رشد این سهم باعث شد بخشی از فشار نزولی بر بخش فناوری تعدیل شود، هرچند شاخص نزدک همچنان بیشترین افت را در میان سه شاخص اصلی ثبت کرد.
سهام تسلا نیز ۳٫۹ درصد کاهش یافت. این افت پس از آن رخ داد که جی پی مورگان هدف قیمتی خود برای سهام این شرکت را پایین آورد و ضعف تحویل خودرو در سه ماهه سوم را یکی از عوامل این بازنگری اعلام کرد. همزمان در کل بازار، اس اند پی ۵۰۰ تنها چهار سقف جدید ۵۲ هفتهای و ۲۹ کف جدید ثبت کرد و نزدک نیز ۴۰ سقف جدید در برابر ۲۴۹ کف جدید داشت؛ آماری که فشار فروش در بخش قابل توجهی از بازار را نشان داد.
در ادامه هفته، توجه معاملهگران به مسیر قیمت انرژی، بازده اوراق خزانه و انتشار دادههای تورم و اشتغال آمریکا معطوف خواهد بود. این دادهها میتوانند انتظارات بازار درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو و هزینه تامین مالی شرکتها را تغییر دهند.
