بازارهای جهانی میان افت نفت و نگرانی نرخ بهره آرام گرفتند
معاملات روز دوشنبه در بازارهای جهانی با مسیرهای متفاوت در سهام، نفت، اوراق بدهی، ارز و طلا همراه شد. نشانههای پیشرفت در گفتوگوهای ایران و آمریکا، نگرانی معاملهگران درباره اختلال عرضه انرژی را کاهش داد و قیمت نفت را پایین آورد، اما موضع متمایل به انقباض فدرال رزرو، بازده اوراق خزانه آمریکا را بالا برد و مانع شکلگیری موج فراگیر خرید سهام شد. شاخص جامع سهام جهان در این شرایط تنها ۰٫۰۲ درصد افزایش یافت.
در وال استریت، میانگین صنعتی داوجونز ۰٫۲۳ درصد رشد کرد، در حالی که شاخص اس اند پی ۵۰۰ حدود ۰٫۳۷ درصد پایین آمد و نزدک کامپوزیت ۱٫۰۹ درصد افت کرد. فشار فروش بیشتر در سهام ارتباطات و شرکتهای مصرفی اختیاری دیده شد؛ بخشهایی که ارزشگذاری آنها نسبت به نرخ سود و بازده اوراق حساستر است. در اروپا، شاخص استوکس ۶۰۰ حدود ۰٫۵۶ درصد بالا رفت و شاخص گسترده سهام آسیا و اقیانوسیه به جز ژاپن نیز ۰٫۸۸ درصد رشد کرد.
بهبود فضای معاملات پس از انتشار خبر تدوین نقشه راه ۶۰ روزه برای ادامه گفتوگوها و احتمال از سرگیری بازرسیهای هستهای شکل گرفت. معاملهگران این تحولات را از زاویه کاهش ریسک عرضه نفت، روانتر شدن کشتیرانی تجاری و تعدیل فشار تورمی ناشی از انرژی ارزیابی کردند. با این حال، انتظار افزایش هزینه استقراض در آمریکا همچنان بر قیمت داراییهای مالی اثر گذاشت.
قیمت نفت با کاهش نگرانی عرضه عقب نشست
بهای معاملات آتی نفت برنت ۳٫۸ درصد کاهش یافت و به ۷۷٫۴۴ دلار برای هر بشکه رسید؛ رقمی که فاصله زیادی با اوج ۱۲۶٫۴۱ دلاری ماه مه دارد. برنت در آغاز معاملات، تحت تاثیر نگرانی از بسته شدن دوباره تنگه هرمز تا ۸۲٫۳۰ دلار بالا رفته بود، اما انتشار خبر پیشرفت گفتوگوها مسیر بازار را تغییر داد. نفت خام وست تگزاس اینترمدییت برای قرارداد نزدیک ۷۵٫۸۷ دلار و قرارداد فعالتر ماه اوت ۷۴٫۷۴ دلار معامله شد.
دادههای رهگیری کشتیها نشان داد دو نفتکش حامل مجموعا نزدیک به ۲ میلیون بشکه نفت از تنگه هرمز عبور کردهاند. همزمان، امارات، کویت و عراق عرضه بیشتری به مشتریان پیشنهاد دادهاند. معاون وزارت نفت عراق اعلام کرد تولید این کشور به تدریج به محدوده ۴٫۲ تا ۴٫۳ میلیون بشکه در روز بازمیگردد. موسسه ای ان زد برآورد کرده است که در چهار هفته نخست، روزانه ۲ تا ۳ میلیون بشکه از عرضه از دست رفته قابل بازیابی باشد و در سهماهه سوم نیز ۲ تا ۳٫۵ میلیون بشکه دیگر بازگردد.
آمار اداره اطلاعات انرژی آمریکا نشان میدهد متوسط عبور نفت و فرآوردههای نفتی از تنگه هرمز در نیمه نخست سال ۲۰۲۵ حدود ۲۰٫۹ میلیون بشکه در روز بود که نزدیک به ۲۰ درصد مصرف جهانی مایعات نفتی را تشکیل میداد. این اداره در تازهترین چشمانداز کوتاه مدت خود پیشبینی کرده است تقاضای جهانی نفت در سال ۲۰۲۶ بهطور متوسط ۱٫۱ میلیون بشکه در روز کاهش یابد. برای سال ۲۰۲۷ رشد ۲٫۵ میلیون بشکهای و رسیدن مصرف به ۱۰۵٫۳ میلیون بشکه در روز پیشبینی شده است.
بازگشت عرضه ایران نیز بر قیمتها فشار وارد کرد. گزارشهای بازار از صدور مجوزهای موقت برای صادرات نفت و محصولات پتروشیمی و آزاد شدن بخشی از داراییهای مسدود شده حکایت داشت. جیووانی استانوو، تحلیلگر یو بی اس، افزایش دوباره صادرات ایران را ورود عرضه اضافی به بازار توصیف کرد. ای ان زد در عین حال اعلام کرد بازیابی کامل تولید، پالایش و حمل در سال جاری بعید است و ممکن است روزانه ۱ تا ۲ میلیون بشکه از ظرفیت منطقه برای مدتی طولانیتر خارج از دسترس بماند.
نگرانی نرخ بهره بازده اوراق را بالا برد
در بازار بدهی، بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا ۴٫۳۹ واحد پایه افزایش یافت و به ۴٫۴۹۵ درصد رسید. معاملهگران پس از نشست فدرال رزرو، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را حدود ۷۵ درصد برآورد کردند و قراردادهای آتی نزدیک به ۳۸ واحد پایه افزایش نرخ تا پایان سال را منعکس کردند. بانک مرکزی آمریکا در نشست ۱۷ ژوئن محدوده هدف نرخ وجوه فدرال را در سطح ۳٫۵۰ تا ۳٫۷۵ درصد ثابت نگه داشت، اما مسیر پیشبینی سیاستگذاران انقباضیتر شد.
برآوردهای میانه فدرال رزرو، رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا را برای سال ۲۰۲۶ معادل ۲٫۲ درصد و برای سال ۲۰۲۷ برابر با ۲٫۳ درصد نشان میدهد. تورم کل بر پایه شاخص هزینه مصرف شخصی نیز برای امسال ۳٫۶ درصد و برای سال آینده ۲٫۳ درصد پیشبینی شده است. در نشست خبری به تورم هسته نزدیک ۳٫۳ درصد تا پایان سال و بازگشت تورم به هدف ۲ درصدی در سال ۲۰۲۸ اشاره شد. کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، بر حفظ هدف ۲ درصدی تاکید کرد و راهنمای قطعی درباره تصمیم بعدی ارائه نداد.
جری اسپارو، مدیر سرمایهگذاری اسپارو کپیتال منیجمنت، گفت بخشی از بازار انتظار داشت رئیس جدید فدرال رزرو رویکرد آسانگیرانهتری نسبت به نرخ بهره داشته باشد. به گفته او، پیشرفت گفتوگوها برای داراییهای پرریسک خبر مثبتی بود، اما سیاست پولی کمتر حمایتی از انتظار، واکنش سهام را محدود کرد. کاهش قیمت انرژی نیز نتوانست اثر صعود بازده اوراق را بهطور کامل خنثی کند.
در بازار ارز، پوند پس از اعلام کنارهگیری نخست وزیر بریتانیا، زیان اولیه خود را جبران کرد و با رشد ۰٫۱۶ درصدی به ۱٫۳۲۵ دلار رسید. بازده اوراق دولتی ۱۰ ساله بریتانیا ۳٫۳۷ واحد پایه کاهش یافت و به ۴٫۸۰۸ درصد رسید. فعالان بازار بر جهت سیاست مالی دولت آینده و انتخاب وزیر دارایی تمرکز داشتند، زیرا تغییر در برنامههای بودجهای میتواند بر هزینه استقراض بریتانیا اثر بگذارد.
یورو ۰٫۲۹ درصد کاهش یافت و در سطح ۱٫۱۴۳۷۵ دلار معامله شد؛ این ارز روز جمعه تا کف سهماهه ۱٫۱۴۱۸ دلار پایین رفته بود. دلار در برابر ین نزدیک ۱۶۱٫۳۸ ین ماند و فاصله کمی با اوج ۴۰ ساله ۱۶۱٫۹۶ ین داشت. شاخص دلار ۰٫۰۸ درصد بالا رفت. طلای نقدی نیز ۰٫۵۶ درصد رشد کرد و به ۴۱۸۳٫۱۹ دلار برای هر اونس رسید، هرچند افزایش بازده اوراق آمریکا دامنه رشد آن را محدود نگه داشت.
