بازارهای جهانی در پایان معاملات جمعه با غلبه تقاضا برای سهام شرکتهای مرتبط با هوش مصنوعی بر نگرانیهای موجود در بازار انرژی، مسیر صعودی ملایمی را ثبت کردند. هر سه شاخص اصلی وال استریت افزایش یافتند و همزمان قیمت نفت خام کاهش پیدا کرد. سرمایهگذاران در این روز بیش از هر عامل دیگری به چشمانداز رشد صنعت تراشه، توسعه مراکز داده و افزایش هزینه شرکتهای بزرگ فناوری برای زیرساختهای هوش مصنوعی توجه داشتند.
در پایان معاملات، میانگین صنعتی داوجونز ۰٫۲۹ درصد بالا رفت، شاخص اس اند پی ۵۰۰ رشد ۰٫۴۲ درصدی را تجربه کرد و نزدک کامپوزیت نیز ۰٫۲۹ درصد افزایش یافت. شاخص جهانی سهام ام اس سی آی که وضعیت بازارهای سهام در کشورهای مختلف را دنبال میکند، حدود ۰٫۴ درصد رشد کرد. این ارقام نشان دادند تقاضا برای داراییهای پرریسک حفظ شده، هرچند معاملهگران همچنان نفت، تورم و نرخ بهره را زیر نظر داشتند.
کاهش قیمت انرژی یکی از عوامل پشتیبان بازار سهام بود. نفت خام آمریکا با افت ۰٫۷۴ درصدی در سطح ۷۱ دلار و ۵۵ سنت برای هر بشکه قرار گرفت و نفت برنت نیز با کاهش ۰٫۴۱ درصدی به ۷۵ دلار و ۹۹ سنت رسید. فعالان بازار هنوز احتمال اختلال در حملونقل دریایی از مسیر تنگه هرمز را در محاسبات خود لحاظ میکردند، اما نبود نشانه فوری از کاهش شدید عرضه، فشار خرید هیجانی را محدود نگه داشت.
کارل کامپوس، اقتصاددان ارشد بانک بی ام او، در ارزیابی شرایط بازار اعلام کرد که قیمت نفت با وجود گسترش نگرانیها به برخی کشورهای همسایه، رفتاری آرامتر از انتظار داشته است. به گفته او، عوامل مختلفی میتوانند مانع جهش بزرگتر قیمتها شده باشند، اما خوشبینی نسبت به ادامه گفتوگوها نیز احتمالا در این ثبات نقش داشته است. ثبات نفت برای بازارهای جهانی مهم است، زیرا جهش هزینه انرژی میتواند فشار تورمی را بالا ببرد و کاهش نرخ بهره را دشوارتر کند.
عرضه بزرگ اس کی هاینیکس و تقویت تقاضای سهام هوش مصنوعی
مهمترین رویداد بازار سهام، آغاز معامله اوراق سپرده آمریکایی شرکت کرهای اس کی هاینیکس در نزدک بود. ارزش این اوراق در شروع معاملات حدود ۱۴ درصد افزایش یافت. شرکت پیش از ورود به بازار آمریکا، نزدیک به ۲۶٫۵ میلیارد دلار سرمایه جذب کرد و هر ورقه را با قیمت ۱۴۹ دلار فروخت. معاملات در سطح ۱۷۰ دلار آغاز شد و قیمت پایانی به ۱۶۸ دلار و یک سنت رسید که معادل رشد ۱۲٫۸ درصدی نسبت به قیمت عرضه بود.
این عرضه شامل ۱۷۷٫۹ میلیون ورقه سپرده آمریکایی بود و به بزرگترین عرضه اولیه یک شرکت خارجی در بازار آمریکا تبدیل شد. تقاضای ثبت شده برای خرید نیز بیش از هفت برابر حجم عرضه گزارش شد. استقبال گسترده نشان داد که با وجود نوسان سهام تراشهسازان، علاقه به شرکتهای حاضر در زنجیره تامین هوش مصنوعی همچنان بالاست. منابع حاصل از عرضه قرار است برای ساخت کارخانههای جدید، خرید تجهیزات و افزایش ظرفیت تولید تراشههای حافظه مصرف شود.
اس کی هاینیکس یکی از بزرگترین تولیدکنندگان حافظه با پهنای باند بالا در جهان است. این حافظه برای پردازش داده در پردازندههای گرافیکی هوش مصنوعی ضروری است. افزایش سرمایهگذاری شرکتهای فناوری در مراکز داده، تقاضا برای این محصولات را بالا برده و قیمت حافظه را نیز تقویت کرده است. برآورد بانک آو آمریکا نشان میدهد هزینه سرمایهای جهانی برای زیرساختهای ابری و هوش مصنوعی میتواند تا سال ۲۰۲۷ به حدود ۱٫۵ تریلیون دلار برسد و نسبت به سال قبل بین ۴۰ تا ۵۰ درصد افزایش یابد.
درآمد اس کی هاینیکس در سال ۲۰۲۵ به نزدیک ۶۵ میلیارد دلار رسید و سود شرکت نیز تقریبا دو برابر شد و به حدود ۲۸ میلیارد دلار افزایش یافت. بازار آمریکا ۶۸٫۸ درصد از درآمد سال گذشته این شرکت را تشکیل داد. ساخت نخستین واحد تولیدی در ایندیانا و مشارکت در طرح ۸۰۰ تریلیون وونی نیمهرسانا در کره جنوبی، بخشی از توسعه ظرفیت شرکت است. این دادهها جایگاه شرکت را به عنوان یکی از تامینکنندگان اصلی زیرساخت سختافزاری هوش مصنوعی تقویت کرده است.
با وجود استقبال از عرضه آمریکا، ارزش سهام شرکت در بازار سئول طی دو هفته پیش از عرضه حدود ۲۵ درصد از اوج خود فاصله گرفته بود. با این حال، قیمت سهم نسبت به یک سال قبل حدود ۶۳۰ درصد بالاتر گزارش شد. تحلیلگران معتقدند دسترسی مستقیم سرمایهگذاران آمریکایی میتواند فاصله ارزشگذاری اس کی هاینیکس با رقیب آمریکایی آن، مایکرون، را کاهش دهد. نسبت قیمت به سود آتی اس کی هاینیکس حدود ۵٫۸ و این نسبت برای مایکرون نزدیک به ۷ اعلام شده است.
تمرکز بازار ارز و اوراق بر نرخ بهره آمریکا
در بازار ارز، ین ژاپن حدود ۰٫۴ درصد در برابر دلار تقویت شد و هر دلار در محدوده ۱۶۱٫۷۱ ین معامله شد. اظهارات وزیر دارایی ژاپن درباره احتمال بازگشت بخشی از سرمایههای سرمایهگذاران این کشور، تقاضا برای ین را افزایش داد. ارزش پول ژاپن در روزهای اخیر نزدیک به ضعیفترین سطح خود در چهار دهه گذشته قرار داشت و همین موضوع احتمال مداخله مقامهای مالی در بازار ارز را در مرکز توجه معاملهگران نگه داشته بود.
شاخص دلار که ارزش پول آمریکا را در برابر مجموعهای از ارزهای مهم اندازه میگیرد، تنها ۰٫۰۵ درصد افزایش یافت و به ۱۰۰٫۹۶ رسید. بازده اوراق خزانه ده ساله آمریکا نیز ۲٫۲۲ واحد پایه بالا رفت و در سطح ۴٫۵۶۱ درصد قرار گرفت. رفتار محدود دلار و اوراق نشان داد بازار برای تعیین مسیر نرخ بهره به دادههای تازه تورم، اشتغال و مصرف نیاز دارد. کاهش قیمت نفت میتواند بخشی از نگرانیهای تورمی را تعدیل کند، اما رشد بازده اوراق همچنان هزینه تامین مالی شرکتها و ارزشگذاری سهام فناوری را تحت تاثیر قرار میدهد.
معاملهگران برای سنجش دوام تقاضا در بازارهای جهانی، دادههای تازه تورم و گزارشهای درآمدی شرکتهای تراشهساز را دنبال میکنند. همزمان، تغییرات نفت برنت و خام آمریکا به دلیل اثر مستقیم بر هزینه انرژی و انتظارات نرخ بهره در کانون توجه باقی مانده است. سطح ۴٫۵۶۱ درصدی بازده اوراق ده ساله نیز نشان میدهد هزینه تامین مالی همچنان یکی از متغیرهای مهم ارزشگذاری سهام هوش مصنوعی است.
