جذب سرمایه در بازارهای سهام آسیا با امید به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
تهران – خبرگزاری اقتصاد:
بازارهای سهام آسیا در ماه سپتامبر با ورود چشمگیر سرمایهگذاران خارجی روبهرو شدند. به گزارش رویترز، این رشد سرمایهگذاری ناشی از نخستین کاهش نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا در نه ماه گذشته، تضعیف ارزش دلار و افزایش خوشبینی نسبت به رشد بخش هوش مصنوعی در اقتصادهای منطقهای بوده است.
بر اساس دادههای رسمی از بورسهای تایوان، کرهجنوبی، هند، تایلند، اندونزی، ویتنام و فیلیپین، سرمایهگذاران خارجی در مجموع ۷.۶۸ میلیارد دلار سهام در بازارهای آسیایی خریداری کردهاند. این رقم چهارمین ماه از پنج ماه اخیر است که بازارهای منطقه شاهد ورود خالص سرمایه خارجی هستند.
کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و اثر آن بر بازار آسیا
بانک مرکزی ایالات متحده (فدرال رزرو) ماه گذشته نرخ بهره پایه را به میزان یکچهارم درصد کاهش داد و در بیانیه خود اعلام کرد که احتمال کاهشهای بیشتر در نشستهای ماه اکتبر و دسامبر نیز وجود دارد. این اقدام باعث افزایش تقاضا برای داراییهای آسیایی و تقویت بازارهای نوظهور منطقه شده است.
«خون گو»، رئیس بخش تحقیقات آسیای بانک ANZ، در گفتوگو با رویترز گفت: «کاهش نرخ بهره فدرال رزرو عامل اصلی بازگشت سرمایه به منطقه بوده است و انتظار میرود در صورت تداوم این سیاست، جریان سرمایهگذاری در ماههای آینده نیز ادامه یابد.»
رشد سرمایهگذاری در صنایع مرتبط با هوش مصنوعی
در ماه سپتامبر، شرکتهای تولیدکننده تراشههای نیمههادی و صادرکنندگان تجهیزات مرتبط با هوش مصنوعی بیشترین سهم را از ورود سرمایههای خارجی به خود اختصاص دادند.
به گزارش رویترز، سهام شرکتهای کرهجنوبی در این دوره با ۵.۱۱ میلیارد دلار جذب سرمایه، بالاترین میزان ورودی ماهانه از فوریه ۲۰۲۴ را ثبت کرد. همچنین بازار سهام تایوان با ورود ۶.۵۹ میلیارد دلار سرمایه خالص، در صدر فهرست جذب سرمایه خارجی قرار گرفت.
کارشناسان معتقدند که افزایش تقاضا برای تراشههای پیشرفته، بهویژه در حوزه فناوری هوش مصنوعی، باعث شده کرهجنوبی و تایوان به مقصد اصلی سرمایهگذاران خارجی تبدیل شوند. خون گو افزود: «این دو کشور همچنان از تقاضای بالا برای تراشههای با دقت بالا بهرهمند خواهند بود.»
عملکرد متفاوت بازارها در جنوب و جنوبشرق آسیا
در حالی که برخی کشورها شاهد ورود سرمایه بودند، بازار سهام برخی دیگر از اقتصادهای منطقه با خروج سرمایه روبهرو شد.
سرمایهگذاران خارجی در ماه سپتامبر حدود ۲.۷ میلیارد دلار از سهام هند را فروختند و برای سومین ماه متوالی از این بازار خارج شدند. همچنین از بازار ویتنام ۱.۰۲ میلیارد دلار و از تایلند ۳۷۱ میلیون دلار سرمایه خارج شده است.
با این حال، بازار سهام فیلیپین و اندونزی عملکرد مثبتی داشتند و به ترتیب ۴۶ میلیون دلار و ۲۷ میلیون دلار سرمایه خالص جذب کردند.
نقش دلار ضعیف در افزایش جذابیت داراییهای آسیایی
تحلیلگران رویترز اعلام کردند که همزمان با کاهش ارزش دلار در بازارهای جهانی، داراییهای آسیایی جذابیت بیشتری برای سرمایهگذاران خارجی پیدا کردهاند.
کاهش نرخ بهره در آمریکا باعث شد فاصله بازدهی بین اوراق قرضه ایالات متحده و کشورهای آسیایی کمتر شود و این امر سرمایهها را به سمت بازارهای سهام منطقه هدایت کرد.
کارشناسان افزودند که عملکرد مثبت اقتصادی آمریکا نیز در تثبیت این روند تأثیرگذار بوده است. آنها پیشبینی میکنند در صورتی که رشد اقتصادی آمریکا بدون رکود ادامه یابد، بانکهای مرکزی آسیایی نیز میتوانند فضای بیشتری برای کاهش نرخ بهره داشته باشند، موضوعی که به نوبه خود از بازارهای مالی منطقه حمایت خواهد کرد.
پیشبینی گلدمن ساکس از ادامه رشد سهام آسیایی
بر اساس گزارش رویترز، مؤسسه مالی گلدمن ساکس انتظار دارد بازارهای سهام آسیا در سال آینده نیز به روند صعودی خود ادامه دهند.
این مؤسسه پیشبینی کرده است که شاخص MSCI آسیا-اقیانوسیه (به استثنای ژاپن) در ۱۲ ماه آینده شاهد ۸ درصد رشد قیمت و ۱۰ درصد بازده کل باشد.
گلدمن ساکس در گزارش خود نوشت: «سیاستهای پولی انبساطی، دلار ضعیفتر و رشد درآمد شرکتها، عوامل اصلی پشتیبان بازارهای سهام آسیا خواهند بود.»
همچنین این گزارش پیشبینی کرده است که رشد سودآوری شرکتهای منطقه از ۸ درصد در سال ۲۰۲۵ به ۱۳ درصد در سال ۲۰۲۶ افزایش خواهد یافت. بخش بزرگی از این رشد ناشی از بهبود سود شرکتهای چینی و ادامه روند افزایشی در صنایع فناوری، بهویژه نیمههادیها و هوش مصنوعی، خواهد بود.
چشمانداز بازارهای آسیایی در ماههای آینده
تحلیلگران میگویند بازارهای سهام آسیایی در دورههایی که فدرال رزرو روند کاهش نرخ بهره را آغاز میکند، معمولاً عملکرد بهتری نسبت به دیگر مناطق جهان دارند.
در چنین شرایطی، ترکیب رشد پایدار در اقتصاد آمریکا و سیاستهای پولی حمایتی در کشورهای آسیایی میتواند چشمانداز مثبتی برای سرمایهگذاران جهانی ایجاد کند.
علاوه بر این، افزایش سرمایهگذاری در بخشهای فناوری، انرژیهای نو و صنعت خودروهای برقی در کشورهای شرق آسیا، میتواند از روند جذب سرمایه در ماههای آتی پشتیبانی کند.
جمعبندی
به طور کلی، ماه سپتامبر برای بازارهای مالی آسیا ماهی مثبت و امیدوارکننده بود. کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، افت ارزش دلار و رشد صنایع مرتبط با هوش مصنوعی باعث شد سرمایهگذاران خارجی بار دیگر به سهام آسیایی روی آورند.
کارشناسان انتظار دارند در صورت ادامه سیاستهای پولی انبساطی و رشد پایدار در اقتصاد جهانی، بازارهای آسیایی در ماههای آینده نیز به روند جذب سرمایه ادامه دهند و جایگاه خود را بهعنوان یکی از مهمترین مقاصد سرمایهگذاری جهانی تثبیت کنند.
