بازار سهام آمریکا در انتظار نخستین تصمیم نرخ بهره دوره تازه فدرال رزرو
معاملات چهارشنبه در بازار سهام آمریکا با نوسان محدود و جابهجایی سرمایه میان صنایع دنبال شد؛ زیرا سرمایهگذاران پیش از اعلام تصمیم فدرال رزرو از ایجاد موقعیتهای بزرگ خودداری کردند. داوجونز در محدوده مثبت قرار گرفت، اس اند پی ۵۰۰ تغییر اندکی داشت و نزدک میان رشد و افت در حرکت بود. بازار بیش از جهت روزانه شاخصها، به پیام بانک مرکزی درباره نرخ بهره، تورم و تقاضای داخلی توجه داشت.
سهام آمریکا در آغاز هفته با افت محسوس قیمت نفت و کاهش نگرانی از انتقال هزینه انرژی به قیمت کالاها رشد کرده بود، اما شتاب آن حرکت در معاملات چهارشنبه کاهش یافت. بهای نفت پس از رسیدن به محدودههای پایینتر دوباره اندکی بالا رفت و بخشی از احتیاط را به معاملات بازگرداند. افزایش هزینه سوخت میتواند هم سود شرکتها را تحت فشار قرار دهد و هم روند کاهش تورم را کندتر کند.
تا ساعت ۱۱ و ۵۴ دقیقه به وقت شرق آمریکا، میانگین صنعتی داوجونز با ۲۲۹ واحد افزایش به ۵۲ هزار و ۲۲۹ واحد رسید. اس اند پی ۵۰۰ با رشد حدود ۴ واحدی در سطح ۷ هزار و ۵۱۵ واحد قرار گرفت و نزدک مرکب با افت نزدیک به ۷ واحد در محدوده ۲۶ هزار و ۳۶۹ واحد معامله شد. رشد سهام بانکی و برخی سازندگان تراشه، فشار افت چند شرکت بزرگ فناوری را جبران میکرد.
تمرکز معاملهگران بر نرخ بهره و دادههای تورمی
تصمیم کمیته بازار آزاد فدرال ساعت ۲ بعدازظهر به وقت شرق آمریکا منتشر میشود. انتظار غالب این است که نرخ وجوه فدرال در دامنه ۳٫۵۰ تا ۳٫۷۵ درصد بدون تغییر بماند. این نشست نخستین جلسه سیاست پولی با ریاست کوین وارش است و معاملهگران علاوه بر متن بیانیه، نخستین نشست خبری او را نیز دنبال میکنند. ارزیابی بانک مرکزی از تورم، اشتغال، مصرف خانوار و احتمال تغییر نرخ بهره در ماههای آینده در مرکز توجه قرار دارد.
دادههای اداره آمار کار آمریکا نشان میدهد شاخص قیمت مصرف کننده در ماه مه ۰٫۵ درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافته و تورم سالانه به ۴٫۲ درصد رسیده است. تورم هسته که مواد غذایی و انرژی را کنار میگذارد، در مقیاس سالانه ۲٫۹ درصد ثبت شد. شاخص انرژی طی یک سال ۲۳٫۵ درصد و قیمت بنزین ۴۰٫۵ درصد بالا رفته است. این ارقام نشان میدهد تورم کلی هنوز با هدف ۲ درصدی فدرال رزرو فاصله دارد.
گزارش اداره سرشماری آمریکا نیز از تداوم قدرت مصرف حکایت دارد. فروش خرده فروشی و خدمات غذایی در ماه مه به ۷۶۳٫۷ میلیارد دلار رسید که ۰٫۹ درصد بیشتر از ماه قبل و ۶٫۹ درصد بالاتر از مدت مشابه سال گذشته بود. فروش بخش خرده فروشی به تنهایی یک درصد در مقیاس ماهانه و ۷٫۵ درصد در مقیاس سالانه افزایش یافت. فروش خرده فروشان غیرحضوری نیز نسبت به سال قبل ۱۲٫۲ درصد رشد کرد. خرید خودرو و دیگر وسایل نقلیه، همراه با هزینه بیشتر بنزین، رقم ماهانه را تقویت کرد.
جک ابلین، مدیر ارشد سرمایهگذاری کرسنت کپیتال منیجمنت، رویکرد صبر و مشاهده را برای فدرال رزرو مناسب دانسته و گفته است دادههای فعلی لزوما تغییری در نرخ بهره طی سال جاری ایجاب نمیکند. با این حال، ابزار فدواچ گروه سی ام ای نشان میدهد معاملهگران برای افزایش ۰٫۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست دسامبر احتمالی نزدیک به ۴۳ درصد در نظر گرفتهاند. این برآورد با انتشار دادههای تازه تورم، نفت و اشتغال تغییر میکند.
چرخش سرمایه میان بانکها فناوری و سهام پرنوسان
در بخش فناوری، سهام شرکتهای تراشه ساز بخشی از افت روز سه شنبه را جبران کرد. برادکام حدود ۵٫۷ درصد و مایکرون تکنولوژی نزدیک به ۳٫۷ درصد رشد کردند. در مقابل، آمازون و آلفابت با کاهش تقاضا روبهرو شدند و مانع رشد پرقدرت نزدک شدند. تفاوت عملکرد این نمادها نشان داد که سرمایهگذاران در قیمتهای بالا، درآمد، حاشیه سود و برنامه سرمایهگذاری هر شرکت را جداگانه ارزیابی میکنند.
سهام اسپیس اکس حدود ۳ درصد کاهش یافت و در مسیر ثبت نخستین افت روزانه پس از عرضه بزرگ هفته گذشته قرار گرفت. شروع معاملات این شرکت ارزش بازار آن را به بیش از ۲ تریلیون دلار رسانده بود. عقب نشینی چهارشنبه همزمان با شناسایی بخشی از سود جهش اولیه رخ داد. اندازه ارزش گذاری این شرکت باعث شده است نوسان سهم آن برای سرمایهگذاران بخش رشد و فناوری اهمیت زیادی داشته باشد.
بانکها نقطه روشن بازار بودند. سهام بانک آو آمریکا، سیتی گروپ و گلدمن ساکس در معاملات پیش از ظهر به رکوردهای تازه رسید. بالا ماندن نرخ بهره میتواند درآمد برخی فعالیتهای اعتباری و معاملاتی بانکها را تقویت کند، هرچند هزینه تامین مالی و کیفیت وامها نیز بر سودآوری اثر دارد. رشد این گروه همچنین از گسترش حرکت صعودی بازار فراتر از شرکتهای بزرگ فناوری حکایت داشت.
در میان سهام شرکتی، گروه سی ام ای پس از اعلام کنارهگیری تری دافی از سمت مدیرعاملی در اول مارس و انتقال او به جایگاه رییس اجرایی، حدود ۴٫۳ درصد افت کرد. در مقابل، سهام آل بردز نزدیک به ۶۰ درصد جهش کرد؛ شرکتی که نام خود را به اسمارت برد تغییر داده، فعالیتش را به هوش مصنوعی گسترش داده و نادیا کارلستن، مدیر پیشین آمازون، را به عنوان مدیرعامل برگزیده است.
عرض بازار در مجموع مثبت باقی ماند. در بورس نیویورک، تعداد نمادهای صعودی ۱٫۳۷ برابر نمادهای نزولی بود و این نسبت در نزدک به ۱٫۷۸ رسید. اس اند پی ۵۰۰ تعداد ۲۶ سقف تازه ۵۲ هفتهای و ۵ کف تازه ثبت کرد. در نزدک نیز ۶۱ نماد به بالاترین سطح یک ساله رسیدند و ۵۷ نماد کف تازه ساختند. سرمایهگذاران تا زمان انتشار بیانیه، تغییرات بازده اوراق خزانه، قیمت نفت و واکنش سهام بانکی و فناوری را دنبال میکنند.
