دلار آمریکا زیر سایه گزارش اشتغال و هشدار مداخله در بازار ین
معاملات بازار جهانی ارز در آغاز روز پنجشنبه با نوسان محدود دلار آمریکا دنبال شد؛ زیرا فعالان بازار پیش از انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده از انجام معاملات بزرگ خودداری کردند. شاخص دلار که ارزش این ارز را در برابر سبدی از ارزهای مهم از جمله یورو و ین میسنجد، با کاهش اندک ۰٫۰۲ درصدی در سطح ۱۰۱٫۳۸ واحد قرار گرفت. همزمان، افت ین تا ضعیف ترین سطح در چهار دهه گذشته، توجه معامله گران را به احتمال ورود دوباره وزارت دارایی ژاپن به بازار ارز معطوف کرد.
میانه برآورد اقتصاددانان نشان میدهد اقتصاد آمریکا در ماه ژوئن حدود ۱۱۰ هزار شغل ایجاد کرده و نرخ بیکاری برای چهارمین ماه متوالی در سطح ۴٫۳ درصد باقی مانده است. این ارقام پس از سه ماه رشد قوی اشتغال منتشر میشوند. دادههای رسمی ماه مه از افزایش ۱۷۲ هزار نفری اشتغال غیرکشاورزی حکایت داشت و رقم ماه آوریل نیز به ۱۷۹ هزار نفر اصلاح شد. اشتغال ماه مارس هم پس از بازنگری به ۲۱۴ هزار نفر رسید؛ بنابراین میانگین افزایش شغل در سه ماه گذشته حدود ۱۸۸ هزار نفر بوده است.
گزارش اشتغال بخش خصوصی که یک روز پیش از دادههای رسمی منتشر شد، از اضافه شدن ۹۸ هزار فرصت شغلی در ژوئن خبر داد؛ رقمی که کمتر از پیش بینی ۱۱۸ هزار نفری بازار بود و نسبت به افزایش ۱۲۲ هزار نفری ماه مه نیز کاهش داشت. در مقابل، آمار شرکت چلنجر نشان داد تعداد تعدیل نیروهای برنامه ریزی شده کارفرمایان آمریکایی در ژوئن با افت ۵۳ درصدی به ۴۵ هزار و ۸۴۹ نفر رسیده است. مجموع تعدیل نیروها در نیمه نخست سال نیز ۴۴۳ هزار و ۶۰۴ نفر اعلام شد که ۴۰ درصد کمتر از دوره مشابه سال قبل بود.
گزارش اشتغال مسیر بعدی دلار آمریکا را تعیین میکند
سرمایه گذاران گزارش اشتغال را از این جهت دنبال میکنند که نتیجه آن میتواند انتظارها درباره نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا را تغییر دهد. نرخ هدف وجوه فدرال اکنون در محدوده ۳٫۵۰ تا ۳٫۷۵ درصد قرار دارد و بازار قراردادهای آتی، ثبات نرخ در نشست ماه جاری و احتمال افزایش آن در سپتامبر را در قیمتها منعکس کرده است. کوین وارش، رئیس بانک مرکزی آمریکا، گفته انتظارهای تورمی و خطرهای قیمتی در هفتههای اخیر کاهش یافته، اما هدف تورمی ۲ درصدی همچنان مبنای تصمیم گیری سیاست گذاران خواهد بود.
آکیهیکو یوکو، تحلیلگر ارشد بانک میتسوبیشی یو اف جی، معتقد است عبور رشد اشتغال از برآورد بازار میتواند تقاضا برای دلار آمریکا را تقویت کند. بازار کار مقاوم، در کنار سرمایه گذاری گسترده در فناوری هوش مصنوعی و ورود سرمایه به داراییهای آمریکایی، طی ماههای اخیر از شاخص دلار حمایت کرده است. در بخش تولید نیز شاخص مدیران خرید موسسه مدیریت عرضه در ژوئن به ۵۳٫۳ واحد رسید. هرچند این رقم از ۵۴ واحد ماه مه کمتر بود، قرار گرفتن آن بالاتر از مرز ۵۰ واحد ادامه رشد فعالیت کارخانهها را نشان داد.
در بازار ارز اروپا، یورو نزدیک ۱٫۱۳۸ دلار معامله شد و پوند انگلیس با رشد حدود ۰٫۰۶ درصدی به ۱٫۳۲۷۹ دلار رسید. دلار استرالیا با افت ۰٫۰۹ درصدی در محدوده ۰٫۶۸۸۵ دلار قرار گرفت و دلار نیوزیلند نیز نزدیک ۰٫۵۶۷۲ دلار دادوستد شد. در بازار داراییهای دیجیتال، بیت کوین با کاهش ۰٫۲ درصدی به حدود ۵۹ هزار و ۹۳۵ دلار رسید و اتریوم نیز با افت ۰٫۷ درصدی در محدوده ۱۶۰۶ دلار معامله شد.
افزایش حساسیت بازار به احتمال مداخله ارزی ژاپن
بیشترین فشار بازار ارز متوجه ین ژاپن بود. نرخ برابری دلار در معاملات شبانه تا ۱۶۲٫۸۴ ین بالا رفت که ضعیف ترین سطح پول ژاپن از سال ۱۹۸۶ به شمار میرود. این نرخ در معاملات ابتدایی آسیا نزدیک ۱۶۲٫۵۰ ین تثبیت شد. عبور نرخ از سطوحی که چند هفته قبل زمینه مداخله را فراهم کرده بود، معامله گران را نسبت به اقدام ناگهانی وزارت دارایی ژاپن محتاط نگه داشته است.
وزارت دارایی ژاپن در فاصله ۲۸ آوریل تا ۲۷ مه در مجموع ۱۱ هزار و ۷۳۴٫۹ میلیارد ین برای حمایت از پول ملی در بازار ارز هزینه کرد که معادل حدود ۱۱٫۷ تریلیون ین است. مقام ارشد ارزی این وزارتخانه نیز ارزیابی کرده که عملیات قبلی بر روند بازار اثر مشخصی داشته است. با وجود این مداخله سنگین، اختلاف نرخ بهره میان آمریکا و ژاپن، تقاضای سرمایه گذاران برای داراییهای دلاری و موقعیتهای معاملاتی مبتنی بر فروش ین همچنان فشار بر ارز ژاپن را حفظ کرده است.
بانک مرکزی ژاپن در نشست ژوئن نرخ سیاستی خود را به حدود ۱ درصد رساند و اعلام کرد در صورت هماهنگی تحولات اقتصادی و تورمی با پیش بینیها، تعدیل تدریجی سیاست پولی ادامه مییابد. با این حال، نرخهای واقعی در ژاپن هنوز منفی است و شرایط تامین مالی همچنان انبساطی ارزیابی میشود. این فاصله با نرخ بهره آمریکا باعث شده هزینه نگهداری موقعیت خرید دلار در برابر ین برای بخشی از معامله گران جذاب باقی بماند.
تونی سایکامور، تحلیلگر بازار در آی جی استرالیا، گزارش اشتغال آمریکا را یکی از محرکهای اصلی جفت ارز دلار و ین میداند. به ارزیابی او، رشد اشتغال قوی میتواند این نرخ را به محدوده ۱۶۵ تا ۱۶۶ ین نزدیک کند؛ در حالی که افزایش اشتغال نزدیک ۶۵ هزار نفر همراه با بالا رفتن نرخ بیکاری به ۴٫۴ درصد یا بیشتر، بخشی از فشار صعودی را کاهش میدهد. تعطیلی بازارهای آمریکا در روز جمعه نیز حجم معاملات را محدود میکند و در چنین شرایطی، هرگونه خرید ین از سوی مقامهای ژاپنی میتواند اثر سریع تری بر قیمتها داشته باشد.
