سود سامسونگ با افزایش تقاضای تراشه‌های هوش مصنوعی به رکورد تازه‌ای رسید
شرکت سامسونگ الکترونیکس در تازه‌ترین برآورد مالی خود از ثبت سود عملیاتی بی‌سابقه در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ خبر داد. این شرکت کره‌ای اعلام کرد که سود عملیاتی تلفیقی آن در فاصله ژوئیه تا سپتامبر احتمالا به ۱۰۷٫۴ تریلیون وون معادل حدود ۸۰٫۱۷ میلیارد دلار رسیده است. افزایش فروش تراشه‌های حافظه و گسترش سرمایه‌گذاری شرکت‌های فناوری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی، مهم‌ترین عوامل جهش سودآوری سامسونگ معرفی شده‌اند.
بر اساس اطلاعیه رسمی سامسونگ در هشتم اکتبر، درآمد تلفیقی سه‌ماهه سوم حدود ۱۹۵ تریلیون وون برآورد شده است. این رقم در مقایسه با درآمد ۸۶٫۰۶ تریلیون وونی دوره مشابه سال قبل، رشدی نزدیک به ۱۲۷ درصد نشان می‌دهد. سود عملیاتی نیز از ۱۲٫۱۷ تریلیون وون در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ به برآورد فعلی رسیده و تقریبا ۹ برابر شده است. بنابراین افزایش تقریبا ۹ برابری به سود عملیاتی مربوط است، نه درآمد شرکت.
سامسونگ دامنه برآورد فروش خود را بین ۱۹۴ تا ۱۹۶ تریلیون وون و دامنه سود عملیاتی را بین ۱۰۷٫۳ تا ۱۰۷٫۵ تریلیون وون اعلام کرده است. ارقام منتشرشده میانگین این محدوده‌ها هستند و هنوز صورت‌های مالی نهایی محسوب نمی‌شوند. با این حال، سود پیش‌بینی‌شده از برآورد ۱۰۶٫۱ تریلیون وونی مبتنی بر داده‌های شرکت مالی ال‌اس‌ای‌جی نیز اندکی بیشتر است.
در مقایسه با سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶، فروش سامسونگ از ۱۷۱٫۵ تریلیون وون به ۱۹۵ تریلیون وون و سود عملیاتی از ۸۹٫۴۹ تریلیون وون به ۱۰۷٫۴ تریلیون وون افزایش یافته است. به گزارش رویترز، این چهارمین فصل متوالی است که سامسونگ رکورد تازه‌ای در سود عملیاتی ثبت می‌کند.
افزایش قیمت حافظه و نقش تقاضای هوش مصنوعی
گسترش مراکز داده و خرید تجهیزات پردازشی مورد نیاز سامانه‌های هوش مصنوعی، تقاضا برای انواع حافظه را افزایش داده است. در مقابل، رشد ظرفیت تولید نتوانسته همگام با سفارش‌های جدید پیش برود. این اختلاف میان عرضه و تقاضا، قیمت تراشه‌های حافظه را بالا برده و درآمد تولیدکنندگان بزرگ از جمله سامسونگ، اس‌کی هاینیکس و میکرون را تقویت کرده است.
بخشی از تقاضای تازه مربوط به حافظه با پهنای باند بالا یا HBM است که در کنار پردازنده‌های پیشرفته برای جابه‌جایی سریع داده به کار می‌رود. همزمان، محدودیت عرضه حافظه‌های متداول DRAM و تراشه‌های ذخیره‌سازی NAND نیز بر قیمت‌ها اثر گذاشته است. داگلاس کیم از موسسه داگلاس ریسرچ ادوایزری برآورد کرده که حجم عرضه حافظه HBM سامسونگ برحسب بیت در سه‌ماهه سوم نسبت به فصل قبل نزدیک به ۵۰ درصد افزایش یافته است.
در گزارشی که موسسه ترندفورس در ۳۰ سپتامبر منتشر کرد، پیش‌بینی شده است قیمت قراردادی حافظه‌های معمولی DRAM در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶ نسبت به فصل قبل ۱۰ تا ۱۵ درصد افزایش یابد. این نرخ بسیار پایین‌تر از رشد حدود ۶۰ درصدی فصل دوم است. ترندفورس همچنین انتظار دارد قیمت قراردادی حافظه NAND در سه‌ماهه پایانی سال بین ۱۵ تا ۲۰ درصد افزایش پیدا کند.
این موسسه توضیح داده که تولیدکنندگان حافظه همچنان بخش بیشتری از ظرفیت فرایندهای پیشرفته را به محصولات مناسب سرورها اختصاص می‌دهند. در نتیجه، عرضه برخی انواع حافظه مورد نیاز رایانه‌های شخصی و تجهیزات مصرفی محدود باقی مانده است. ترندفورس پیش‌بینی می‌کند تامین حافظه DRAM برای رایانه‌ها در سال ۲۰۲۷ نیز تحت تاثیر انتقال ظرفیت تولید به کاربردهای سروری قرار گیرد.
بر اساس همین گزارش، تقاضای حافظه ذخیره‌سازی سازمانی نیز افزایش یافته است. ترندفورس رشد بیش از ۸۰ درصدی تقاضای سالانه برحسب بیت برای حافظه‌های SSD سازمانی در سال ۲۰۲۶ را پیش‌بینی می‌کند.
با وجود ادامه افزایش قیمت‌ها، آهنگ رشد سود سامسونگ ممکن است در فصل پایانی سال کندتر شود. تحلیلگران مورد استناد رویترز رشد ۸٫۲ درصدی سود در سه‌ماهه چهارم نسبت به فصل سوم را پیش‌بینی می‌کنند؛ رقمی پایین‌تر از رشد تقریبا ۲۰ درصدی فصل سوم. بازار همچنین تغییرات نرخ ارز و تاثیر تقویت وون کره جنوبی بر ارزش درآمدهای ارزی شرکت را دنبال می‌کند.
فشار هزینه قطعات بر موبایل و تداوم چالش تولید قراردادی
رونق بازار حافظه برای همه فعالیت‌های سامسونگ آثار یکسانی نداشته است. افزایش قیمت قطعات، هزینه تولید گوشی‌های هوشمند و محصولات الکترونیکی مصرفی را بالا برده است. برآورد تحلیلگران نشان می‌دهد بخش موبایل این شرکت در سه‌ماهه سوم زیانی بیش از یک میلیارد دلار داشته که از انتظار قبلی بیشتر بوده است. سامسونگ هنوز جزئیات رسمی سود و زیان بخش‌های مختلف خود را منتشر نکرده است.
ترندفورس نیز اعلام کرده افزایش بهای حافظه موبایل و کاهش موجودی قطعات خریداری‌شده با قیمت پایین، فشار بیشتری بر تولیدکنندگان گوشی وارد کرده است. این موسسه می‌گوید همزمان با انتقال ظرفیت ساخت حافظه به محصولات سروری با حاشیه سود بالاتر، عرضه حافظه مخصوص موبایل همچنان محدود است. به همین دلیل، با وجود کاهش سرعت افزایش قیمت‌ها، فشار هزینه مواد اولیه بر سازندگان دستگاه‌های مصرفی ادامه دارد.
فعالیت سامسونگ در زمینه ساخت قراردادی تراشه برای شرکت‌های دیگر نیز طبق ارزیابی تحلیلگران همچنان با زیان مواجه است. هزینه‌های ثابت تولید و استفاده ناکافی از ظرفیت کارخانه‌ها از دلایل اصلی این وضعیت عنوان شده‌اند. البته انتظار می‌رود در فصل‌های آینده، با افزایش سفارش برای فناوری‌های ساخت پیشرفته، میزان بهره‌برداری از خطوط تولید بهتر شود.
سامسونگ در بازار تولید قراردادی تراشه‌های پیشرفته با شرکت تایوانی تی‌اس‌ام‌سی رقابت می‌کند و به دنبال کاهش فاصله خود با این تولیدکننده است. از سوی دیگر، در بازار حافظه HBM نیز تلاش دارد موقعیت خود را در برابر اس‌کی هاینیکس تقویت کند.
رویترز گزارش داده که تحلیلگران علاوه بر سرعت رشد قیمت حافظه، به پایداری تقاضا برای تجهیزات هوش مصنوعی و اثر تقویت پول کره جنوبی بر سودآوری صادراتی سامسونگ توجه دارند. کیم سوک هوان، تحلیلگر موسسه میرائه است، گفته است تمرکز بازار اکنون بر این موضوع قرار گرفته که آیا رشد شدید سودآوری آغازشده در سال گذشته ادامه خواهد یافت یا خیر.
سامسونگ اعلام کرده گزارش تفصیلی عملکرد مالی سه‌ماهه سوم را در ۲۹ اکتبر منتشر خواهد کرد. در آن گزارش، سهم هر واحد تجاری از فروش و سود مشخص می‌شود.
