رشد بازارهای سهام و ادامه تضعیف دلار؛ افزایش انتظار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
بازارهای سهام جهانی در پایان معاملات روز جمعه با رشد محدود اما پایدار همراه شدند؛ رشدی که در پی انتشار مجموعهای از دادههای اقتصادی ایالات متحده و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در هفته آینده رقم خورد. همزمان، شاخص دلار آمریکا در مسیر ثبت دومین هفته پیاپی کاهش قرار گرفت و بازار کامودیتیها نیز تحت تأثیر تحولات سیاست پولی و دادههای اقتصادی حرکت کرد.
در آمریکا، سه شاخص اصلی والاستریت شامل داوجونز، S&P500 و نزدک در پایان معاملات روز جمعه به ترتیب ۰.۲۲ درصد، ۰.۱۹ درصد و ۰.۳۱ درصد رشد کردند. بر اساس دادههای منتشرشده، گروههای خدمات ارتباطی، کالاهای مصرفی بادوام و فناوری بیشترین نقش را در رشد شاخصها داشتند، در حالی که بخشهای یوتیلیتی، انرژی و مراقبتهای بهداشتی فشار کاهشی بر بازار وارد کردند. این رشد در شرایطی رقم خورد که سه شاخص اصلی برای دومین هفته متوالی روند صعودی هفتگی را به ثبت رساندند.
در اروپا، شاخصهای سهام با نوسانات محدود بسته شدند اما در مجموع هفته را با رشد ۰.۴۱ درصدی به پایان رساندند. شاخص جهانی MSCI نیز با افزایش ۰.۰۶ درصدی در مسیر دومین جلسه متوالی رشد قرار گرفت. این روند نشان میدهد که بازارهای جهانی تحت تأثیر انتظارات سیاستی فدرال رزرو و دادههای تازه اقتصادی ایالات متحده در وضعیت باثباتی قرار دارند.
در بخش دادههای اقتصادی، وزارت بازرگانی آمریکا اعلام کرد که شاخص مخارج مصرفکننده (PCE) در ماه سپتامبر ۰.۳ درصد افزایش یافته است؛ رقمی که مطابق پیشبینی تحلیلگران بود. این شاخص یکی از معیارهای اصلی فدرال رزرو برای سنجش فشارهای تورمی در اقتصاد آمریکا محسوب میشود. در کنار آن، هزینهکرد مصرفکننده نیز در ماه سپتامبر افزایش اندکی داشت اما نسبت به ماه قبل کاهش سرعت نشان داد. این دادهها پس از یک دوره تأخیر ۴۳ روزه منتشر شدند؛ تأخیری که ناشی از طولانیترین تعطیلی دولت آمریکا در دهههای اخیر بود و موجب عقبافتادگی انتشار دادههای رسمی اقتصادی شده بود.
علاوه بر این، نتایج نظرسنجی دانشگاه میشیگان نشان داد که شاخص اعتماد مصرفکننده در اوایل ماه دسامبر افزایش یافته است؛ هرچند نگرانی درباره قیمتهای بالا و وضعیت بازار کار همچنان در میان مصرفکنندگان مشاهده میشود. طبق این گزارش، نگرانیها درباره تورم و شرایط اشتغال هنوز یکی از موانع اصلی بهبود کامل اعتماد اقتصادی محسوب میشود.
همزمان با انتشار این دادهها، ابزار FedWatch گروه CME نشان داد که احتمال کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در نشست آتی فدرال رزرو به حدود ۹۰ درصد رسیده است. به گفته معاملهگران، انتظار برای کاهش نرخ بهره عامل کلیدی در رشد بازارهای سهام و تضعیف شاخص دلار در روزهای اخیر بوده است. این احتمال نسبت به دو هفته قبل که کمتر از ۳۰ درصد بود، افزایش قابل توجهی داشته و نشاندهنده تغییر انتظارات بازار پس از سخنرانیهای اخیر برخی مقامات فدرال رزرو است.
در بازار ارز، یورو نسبت به دلار در سطح ۱.۶۴۵ دلار بدون تغییر معامله شد. دلار آمریکا نیز در برابر ین ژاپن با افزایش ۰.۱۴ درصدی به ۱۵۵.۳۰ رسید. با وجود این رشد روزانه، شاخص دلار در مجموع هفته در مسیر ثبت دومین کاهش هفتگی قرار گرفت؛ روندی که تحت تأثیر انتظارات کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو قرار دارد. شاخص دلار در پایان معاملات روز جمعه با افت ۰.۱۰ درصدی به سطح ۹۸.۹۸ واحد رسید.
در بازار اوراق قرضه، بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا با افزایش ۲.۹ واحد پایه به ۴.۱۳۷ درصد رسید. بازدهی اوراق دو ساله نیز با افزایش ۳.۴ واحد پایه به ۳.۵۶۵ درصد رسید. این حرکت نشان میدهد که بازار اوراق همسو با انتظار کاهش نرخ بهره، همچنان در حال تجربه نوسان است و سرمایهگذاران بهطور فعال تغییرات احتمالی در سیاست پولی را دنبال میکنند.
در ژاپن، بازار اوراق قرضه حکومتی شاهد افزایش قابل توجه بازدهیها بود. بازدهی اوراق ۱۰ ساله به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷ رسید و بازدهی اوراق ۳۰ ساله نیز رکورد جدیدی به ثبت رساند. این روند پس از آن رخ داد که بانک مرکزی ژاپن سیگنالهای قوی درباره احتمال افزایش نرخ بهره در ماه جاری ارائه کرد. طبق ارزیابی تحلیلگران، اگر بانک مرکزی ژاپن این تصمیم را اجرا کند، نرخ بهره سیاستی این کشور به ۰.۷۵ درصد میرسد؛ سطحی که از سال ۱۹۹۵ تاکنون مشاهده نشده بود. این موضوع موجب تقویت ین و کاهش شاخص نیکی شده است.
در بازار کالاها، مس بهعنوان یکی از مهمترین فلزات صنعتی با جهش قابل توجهی همراه شد و به رکورد تاریخی ۱۱ هزار و ۷۰۵ دلار در هر تن رسید. این افزایش پس از آن رخ داد که بانک Citi پیشبینی خود از قیمت این فلز را بهدلیل نگرانیهای عرضه و احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش داد. این جهش قیمتی یکی از مهمترین تحولات بازار کالا در روز جمعه بود.
در بخش انرژی، نفت برنت با رشد ۰.۸ درصدی به ۶۳.۷۵ دلار در هر بشکه رسید و نفت خام آمریکا (WTI) نیز با رشد ۰.۷ درصدی در سطح ۶۰.۰۸ دلار بسته شد. این افزایش قیمت در شرایطی رقم خورد که بازارهای انرژی تحت تأثیر پیشبینیهای مربوط به تقاضا و نوسانات عرضه جهانی قرار دارند. در بازار فلزات گرانبها نیز طلا با کاهش ۰.۱۷ درصدی به ۴۲۰۰.۴۰ دلار در هر اونس رسید، در حالی که نقره با رشد ۲.۲۵ درصدی به ۵۸.۴۱ دلار دست یافت.
