بازارهای آسیایی زیر تاثیر فناوری و نرخ بهره صعود کردند
معاملات روز سهشنبه در بازارهای آسیایی با غلبه تقاضا برای سهام شرکتهای فناوری و بهبود نسبی فضای ریسک آغاز شد. کاهش قیمت نفت پس از افت بیش از سه درصدی روز قبل، همراه با استقبال سرمایهگذاران از محصولات تازه حوزه هوش مصنوعی، بخشی از فشار هفتههای اخیر بر بازار سهام را کاهش داد. همزمان، دلار آمریکا در سطوح بالا باقی ماند؛ زیرا معاملهگران احتمال ادامه سیاست انقباضی بانکهای مرکزی بزرگ را جدیتر ارزیابی کردند و انتظار برای افزایش دوباره نرخ بهره در آمریکا تقویت شد.
شاخص گسترده اماسسیآی برای سهام آسیا و اقیانوسیه به استثنای ژاپن در ساعات ابتدایی معاملات بیش از یک درصد رشد کرد. بازار سهام کره جنوبی که وزن بالایی از شرکتهای فناوری دارد، نزدیک به دو درصد بالا رفت و سهام تایوان نیز حدود ۱٫۳ درصد افزایش یافت. بازار ژاپن به دلیل تعطیلی رسمی بسته بود. در چین، شاخص شرکتهای بزرگ حدود ۰٫۷۵ درصد رشد کرد و شاخص هنگسنگ هنگکنگ نیز نزدیک به ۰٫۴ درصد افزایش یافت. بخش قابل توجهی از این رشد به سهام مرتبط با هوش مصنوعی، نیمهرساناها و زیرساختهای پردازشی اختصاص داشت.
در بازارهای آتی نیز تمایل به خرید حفظ شد. قراردادهای آتی نزدک حدود ۰٫۳۷ درصد و قراردادهای آتی اروپا نزدیک به ۰٫۳ درصد افزایش یافتند. یکی از عوامل موثر بر این جریان، استقبال از دستیار هوش مصنوعی Muse شرکت متا بود. این محصول که در اوایل سپتامبر معرفی شد، برای انجام خودکار وظایف چندمرحلهای طراحی شده و توانسته توجه بازار را به ظرفیت تجاری نسل تازه عاملهای هوش مصنوعی جلب کند. استقبال اولیه از Muse همچنین به رشد قابل توجه سهام متا کمک کرده و نگاه سرمایهگذاران را دوباره به هزینهها و درآمدهای مرتبط با هوش مصنوعی معطوف کرده است.
فناوری و نفت جهت معاملات سهام را تغییر دادند
قیمت نفت برنت پس از کاهش بیش از سه درصدی در جلسه قبل، در محدوده ۱۰۰٫۲۲ دلار برای هر بشکه تثبیت شد. این شاخص در جریان معاملات قبلی برای مدتی به زیر مرز ۱۰۰ دلار نیز رسیده بود. کاهش بهای نفت از منظر بازار سهام اهمیت زیادی دارد، زیرا هزینه انرژی در صورت تداوم افت میتواند فشار هزینهای بر شرکتهای صنعتی، حملونقل و برخی بخشهای مصرفی را کاهش دهد. همزمان، عقبنشینی بازده اوراق خزانه آمریکا نیز به بهبود ارزشگذاری شرکتهای فناوری کمک کرد؛ بخشی که معمولا نسبت به تغییر نرخهای بهره و بازده اوراق حساسیت بیشتری دارد.
نیک توایدل، استراتژیست ارشد بازار در ATFX Global، کاهش قیمت نفت را یکی از عوامل اصلی تغییر فضای معاملات دانسته و گفته است سرمایهگذاران بار دیگر به سمت سهام هوش مصنوعی بازگشتهاند. کریس وستون، مدیر تحقیقات Pepperstone، نیز استقبال از Muse را عاملی برای تقویت این تصور در بازار دانسته که استفاده گسترده از عاملهای هوش مصنوعی میتواند تقاضا برای توان پردازشی و زیرساخت سختافزاری را بالا نگه دارد. این ارزیابیها در کنار افت بازده اوراق و رشد تقاضا برای سهام فناوری، به تقویت شاخصهای آسیایی در آغاز معاملات کمک کرد.
در بازار ارز اما مسیر متفاوتی دیده شد. شاخص دلار که ارزش پول آمریکا را در برابر سبدی از شش ارز مهم اندازه میگیرد، در محدوده ۱۰۰٫۴ قرار گرفت و در فاصله اندکی از بالاترین سطح هفت هفته اخیر معامله شد. دلار در برابر ین نیز تقویت شد و نرخ برابری دلار به محدوده ۱۵۷ ین رسید. حرکت ارز آمریکا در شرایطی ادامه پیدا کرد که معاملهگران احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال رزرو را بالاتر بردهاند.
انتظار برای نرخهای بهره بالاتر از دلار حمایت کرد
فدرال رزرو در نشست ۱۶ سپتامبر نرخ هدف وجوه فدرال را ۰٫۲۵ واحد درصد افزایش داد و آن را به بازه ۳٫۷۵ تا ۴ درصد رساند. بانک مرکزی آمریکا اعلام کرد تورم همچنان بالاتر از سطح مطلوب قرار دارد و اقدام اخیر با هدف بازگرداندن سریعتر تورم به هدف دو درصدی انجام شده است. بر اساس ابزار FedWatch بورس کالای شیکاگو، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در اکتبر به ۵۶ درصد رسیده؛ در حالی که این احتمال یک هفته قبل ۴۳٫۵ درصد بود. این تغییر انتظارات، یکی از مهمترین عوامل حمایتکننده از دلار در روزهای اخیر بوده است.
بانک ژاپن نیز در ۱۸ سپتامبر نرخ کوتاهمدت خود را از یک درصد به ۱٫۲۵ درصد افزایش داد که بالاترین سطح در ۳۱ سال گذشته محسوب میشود. با وجود این افزایش، واکنش ین محدود بود، زیرا بخشی از فعالان بازار انتظار لحن صریحتری درباره ادامه افزایش نرخها داشتند. دو عضو هیات سیاستگذاری بانک ژاپن با این تصمیم مخالفت کردند و نبود راهنمایی روشن درباره سرعت افزایشهای بعدی باعث شد ین بخش مهمی از رشد اولیه خود را از دست بدهد.
متیو رایان، مدیر استراتژی بازار در Ebury، گفته است مداخله مستقیم در بازار ارز به تنهایی ابزار قدرتمندی برای حمایت پایدار از یک واحد پولی نیست و بدون واکنش قاطع سیاست پولی، مهار افت ین دشوار خواهد بود. تفاوت انتظارات نرخ بهره میان آمریکا و ژاپن همچنان یکی از محرکهای اصلی بازار ارز آسیا باقی مانده و هر تغییر در مسیر سیاست دو بانک مرکزی میتواند بر جریان سرمایه و نرخ برابری دلار و ین اثر بگذارد.
