بورس تهران در معاملات چهارشنبه زیر فشار عرضه ماند
بازار سهام در آخرین روز معاملاتی هفته با عقبنشینی شاخصها و افزایش احتیاط معاملهگران همراه شد. شاخص کل بورس تهران در پایان دادوستدهای چهارشنبه ۱۷ تیر ۱۴۰۵ با افت ۲۴ هزار و ۷۴۱ واحدی، معادل ۰.۴۷ درصد، در ارتفاع ۵ میلیون و ۲۸۶ هزار و ۷۸۳ واحد قرار گرفت. شاخص هموزن نیز همزمان ۵ هزار و ۴۱۹ واحد کاهش یافت و با افت ۰.۳۹ درصدی به محدوده یک میلیون و ۳۸۴ هزار واحد رسید. افت همزمان این دو نماگر بیانگر آن بود که فشار فروش فقط در سهام بزرگ دیده نشد و بخش قابل توجهی از نمادهای کوچک و متوسط نیز با کاهش قیمت روبهرو شدند.
غلبه عرضه در بخش عمده نمادهای بازار
آمارهای پایانی بازار از سنگینی کفه عرضه حکایت داشت. تنها ۱۸ درصد نمادها در محدوده مثبت معامله شدند و قیمت ۵۹۵ نماد در مسیر نزولی قرار گرفت. در گزارشهای معاملاتی، نسبت نمادهای منفی در کل بازار حدود ۸۲ درصد برآورد شد؛ رقمی که نشان میدهد جو احتیاطی، صرفا به یک صنعت یا چند سهم شاخصساز محدود نبوده است. در چنین فضایی، معاملهگران خرد بیش از آنکه به دنبال افزایش موقعیت خرید باشند، ترجیح دادند بخشی از دارایی خود را نقد کنند یا ورود تازه به سهام را به زمان دیگری موکول کنند.
ارزش معاملات خرد نیز عدد بالایی را ثبت کرد، اما این افزایش به معنای تقویت تقاضا نبود. ارزش معاملات خرد حدود ۵۰ هزار و ۸۸۸ میلیارد تومان اعلام شد و حجم دادوستدها به ۱۲۰.۴ میلیارد برگه سهم رسید. از سوی دیگر، در بورس تهران بیش از ۱۰۸ میلیارد سهم و اوراق مالی به ارزش ۴۸۴ هزار میلیارد ریال در قالب بیش از یک میلیارد و ۳۳۸ میلیون معامله جابهجا شد. این سطح از گردش معاملات، در شرایطی که بیشتر نمادها منفی بودند، نشاندهنده افزایش تحرک بازار در سمت فروش بود.
یکی از مهمترین نشانههای احتیاط در معاملات چهارشنبه، خروج سنگین پول حقیقی بود. برآوردها از خروج ۶ هزار و ۸۷۳ میلیارد تومان سرمایه حقیقی از بازار حکایت دارد. این عدد برای فعالان بازار اهمیت دارد، زیرا جریان پول حقیقی معمولا تصویری نزدیک از رفتار سرمایهگذاران خرد ارائه میکند. وقتی خروج سرمایه در کنار افت شاخصها و برتری تعداد نمادهای منفی قرار میگیرد، پیام بازار بیشتر به سمت کاهش ریسکپذیری و انتظار برای روشنتر شدن مسیر متغیرهای اثرگذار حرکت میکند.
نمادهای بزرگ هم از فشار فروش دور نماندند
در میان نمادهای اثرگذار، گروهی از شرکتهای بزرگ و شاخصساز با فشار عرضه همراه شدند. نمادهای فارس و فملی بیشترین نقش را در عقبنشینی شاخص کل داشتند و در میان نمادهای پرتراکنش نیز نامهایی مانند شپنا، وبملت، خودرو، شبندر و فملی با کاهش قیمت دیده شد. قرار گرفتن چند صنعت مهم در سمت منفی بازار، این پیام را تقویت کرد که احتیاط معاملهگران فقط به یک گروه خاص محدود نشده و ارزشگذاری سهام در بخشهای مختلف تحت تاثیر فضای عمومی معاملات قرار گرفته است.
بازار فرابورس نیز همجهت با بورس تهران کاهش داشت. شاخص فرابورس با افت ۱۴۰ واحدی در سطح ۴۰ هزار و ۵۳۶ واحد ایستاد. در این بازار حدود یک میلیون و ۵۰ هزار معامله انجام شد و بیش از ۲۲ میلیارد و ۵۹۷ میلیون سهم و اوراق مالی تغییر مالکیت داد. همزمانی افت بورس و فرابورس برای معاملهگران این نکته را برجسته کرد که سمت عرضه در کلیت بازار سرمایه فعالتر بوده و خریداران با احتیاط بیشتری سفارشگذاری کردهاند.
در روزهای اخیر بازار سهام پس از چند نوبت رشد، با امید به بهبود تقاضا همراه شده بود، اما معاملات چهارشنبه نشان داد جریان تقاضا هنوز از پایداری کافی برخوردار نیست. در چنین وضعیتی، متغیرهایی مانند نقدشوندگی سهام، جریان پول حقیقی، ارزش معاملات خرد، نرخ ارز و چشمانداز سودآوری شرکتها برای فعالان بازار اهمیت بیشتری پیدا میکند. سرمایهگذاران معمولا در دورههای افزایش نااطمینانی، سهم بیشتری از تصمیمهای خود را بر پایه مدیریت ریسک، حفظ نقدینگی و انتخاب سهام با پشتوانه بنیادی تنظیم میکنند.
با وجود افت روز چهارشنبه، بالا بودن ارزش معاملات نشان میدهد بازار همچنان از نظر حجم دادوستد فعال است و نقدشوندگی در بسیاری از نمادها برقرار مانده است. تفاوت اصلی معاملات این روز با روزهای مثبت قبل، جهت جریان سفارشها بود. اگر در جلسات آینده از شدت عرضه کاسته شود و ورود پول حقیقی دوباره تقویت شود، امکان تغییر رفتار کوتاهمدت تقاضا وجود دارد؛ اما تا زمانی که خروج سرمایه حقیقی و برتری نمادهای منفی ادامه داشته باشد، بورس تهران با احتیاط بیشتری از سوی معاملهگران دنبال خواهد شد.
