آرژانتین مزایده اوراق دلاری چهارساله را اعلام کرد؛ گام تازه دولت میلئی برای بازگشت به بازارهای مالی
دولت آرژانتین روز جمعه از برگزاری مزایده یک اوراق قرضه دلاری جدید با سررسید چهار ساله خبر داد؛ اقدامی که بخشی از برنامه دولت خاویر میلئی برای تقویت ذخایر ارزی، افزایش اعتماد سرمایهگذاران و فراهمکردن زمینه بازگشت تدریجی این کشور به بازارهای بینالمللی سرمایه محسوب میشود. این اوراق که تحت قوانین داخلی آرژانتین منتشر میشود، بدون نیاز به تأیید کنگره عرضه خواهد شد.
بر اساس اطلاعیه وزارت اقتصاد آرژانتین، مزایده این اوراق که «بونار» نام دارد، روز ۱۰ دسامبر برگزار میشود و نرخ کوپن آن ۶.۵ درصد تعیین شده است. این اوراق در ۳۰ نوامبر ۲۰۲۹ سررسید شده و با توجه به اینکه انتشار آن تحت قانون داخلی انجام میشود، به تصویب مجلس نیاز ندارد. وزارت اقتصاد در اطلاعیه خود اشارهای به حجم انتشار این اوراق نکرده است.
اعلام این مزایده در شرایطی صورت میگیرد که دولت میلئی از زمان آغاز به کار خود تلاش کرده مسیر بازگشت به بازارهای جهانی سرمایه را هموار کند. آرژانتین در سالهای اخیر بهدلیل بحران بدهی، تورم بالا، کاهش ذخایر ارزی و چندین مورد نکول، دسترسی خود را به تأمین مالی خارجی از دست داده و اکنون در حال اجرای برنامههای گسترده اصلاح اقتصادی است. در همین راستا، دولت این کشور قصد دارد با انتشار اوراق دلاری تحت قانون داخلی، اعتماد سرمایهگذاران را تقویت کرده و از فشار بر ذخایر بانک مرکزی بکاهد.
اقدام تازه دولت آرژانتین با استقبال برخی مؤسسات مالی نیز همراه شده است. شرکت مشاوره مالی «مکس کپیتال» در گزارشی خطاب به مشتریان خود اعلام کرد که قیمت این اوراق احتمالاً در محدوده ۸۶ دلار تعیین شود و بازدهی مورد انتظار آن بین ۱۰.۵ تا ۱۱ درصد باشد. این گزارش همچنین تأکید میکند که فرآیند عرضه این اوراق از نظر عملیاتی مشابه مزایدههای اوراق پزوی داخلی است و پیچیدگیهای انتشار اوراق بینالمللی را ندارد.
بازگشت تدریجی آرژانتین به بازارهای سرمایه یکی از اولویتهای اصلی خاویر میلئی از زمان آغاز ریاستجمهوری در سال ۲۰۲۳ بوده است. دولت او بر اصلاحات اقتصادی گستردهای تأکید دارد که هدف آن کاهش کسری بودجه، مهار تورم و افزایش اعتماد سرمایهگذاران داخلی و خارجی است. در ماههای اخیر، استانها و شرکتهای آرژانتینی نیز با استفاده از بهبود نسبی شرایط اقتصادی، اقدام به انتشار اوراق و جذب سرمایه کردهاند. بهعنوان نمونه، استان سانتافه هفته گذشته با انتشار اوراق جدید به بازار بازگشت.
آرژانتین در ماههای آینده با سررسیدهای سنگین بدهی مواجه است. طبق اعلام معاملهگران، این کشور باید در ژانویه ۲۰۲۶ حدود ۴.۵ میلیارد دلار از بدهیهای خارجی خود را پرداخت کند. علاوه بر این، در ماه جاری نیز حدود ۴۰ میلیارد پزو (معادل تقریبی ۲۷.۶۸ میلیون دلار) از بدهیهای داخلی به سررسید خواهد رسید. این شرایط باعث شده دولت میلئی تلاش کند بدون تضعیف ذخایر ارزی بانک مرکزی، شیوههای تأمین مالی جدیدی طراحی کند.
وزارت اقتصاد آرژانتین در بیانیهای که روز جمعه در شبکههای اجتماعی منتشر شد، اعلام کرد که کشور در حال اجرای «استراتژی جدیدی برای تأمین مالی سررسیدهای دلاری خود بدون آسیبزدن به روند بهبود ترازنامه بانک مرکزی» است. در ادامه این بیانیه آمده است که خزانهداری آرژانتین تلاش میکند اهداف مالی خود را بهگونهای تنظیم کند که پرداخت بدهیهای دلاری، تأثیری بر ذخایر خالص ارزی بانک مرکزی نداشته باشد. وزارت اقتصاد همچنین اعلام کرد که کاهش نرخ بهره اوراق دلاری در هفتههای اخیر و افزایش تقاضا برای اوراق جدید، نتیجه مستقیم برنامههای اصلاحی دولت میلئی و حمایت رأیدهندگان در انتخابات میاندورهای اکتبر است.
سرمایهگذاران بینالمللی طی ماههای اخیر توجه بیشتری به داراییهای آرژانتین نشان دادهاند. پس از پیروزی قاطع حزب میلئی در انتخابات میاندورهای، بازده برخی اوراق دلاری آرژانتین کاهش یافته و ارزش داراییهای این کشور بهبود پیدا کرده است. تحلیلگران معتقدند که پیروزی سیاسی میلئی در انتخابات اکتبر، به دولت او امکان داده است تا برنامههای اصلاحی خود را با قدرت بیشتری دنبال کند و این موضوع نگرش سرمایهگذاران را نسبت به اقتصاد آرژانتین تا حدی تغییر داده است.
در همین حال، بازارهای جهانی نیز تحولات داخلی آرژانتین را با دقت دنبال میکنند. با توجه به سابقه نکولهای متعدد آرژانتین، انتشار هر نوع اوراق قرضه جدید – حتی تحت قوانین داخلی – نشانهای از تلاش دولت برای بازگشت به نظم مالی و کاهش وابستگی به منابع خارجی تلقی میشود. این تلاش در شرایطی صورت میگیرد که اقتصاد آرژانتین هنوز با چالشهایی مانند تورم بالا، فشار ارزی و کاهش اعتماد عمومی مواجه است.
علاوه بر این، دولت میلئی اعلام کرده که بهدنبال ایجاد ساختاری جدید برای مدیریت بدهیهای دلاری است تا از انباشت مجدد بدهیهای پرهزینه جلوگیری شود. وزارت اقتصاد تأکید کرده که هدف این برنامه، جلوگیری از ایجاد فشار بر ذخایر ارزی و ایجاد مسیر پایداری برای تأمین مالی دولت است. این وزارتخانه همچنین عامل کاهش نرخهای بهره اوراق دلاری را نتیجه مستقیم اصلاحات اقتصادی دولت و پیام روشن انتخابات اکتبر دانسته است.
در مجموع، اعلام مزایده اوراق دلاری چهارساله، گامی مهم در راه بازسازی مالی آرژانتین محسوب میشود. این اقدام در کنار تلاشهای دولت برای اصلاح ساختارهای اقتصادی، افزایش شفافیت مالی و مدیریت بدهیها میتواند مسیر بازگشت تدریجی این کشور به بازارهای جهانی سرمایه را هموارتر کند. با این حال، بازارها بهطور مستمر تحولات داخلی آرژانتین را دنبال کرده و واکنش سرمایهگذاران خارجی نقش مهمی در موفقیت این اقدامات خواهد داشت.
