افت وال استریت با جهش نفت و ریزش سهام تراشه تشدید شد
معاملات دوشنبه وال استریت با عقبنشینی هر سه شاخص اصلی پایان یافت؛ زیرا افزایش قیمت نفت، نگرانی از فشارهای تورمی و فروش گسترده سهام فناوری، تمایل سرمایهگذاران به پذیرش ریسک را کاهش داد. در این میان، افت وال استریت بیش از همه در شاخص نزدک نمایان شد و رشد سهام شرکتهای انرژی تنها بخشی از فشار واردشده بر بازار را جبران کرد.
در پایان معاملات، میانگین صنعتی داوجونز ۱۳۸.۳۱ واحد معادل ۰.۲۶ درصد کاهش یافت و در سطح ۵۲ هزار و ۴۹۸.۷۰ واحد ایستاد. شاخص اس اند پی ۵۰۰ نیز با افت ۵۹.۹۲ واحدی یا ۰.۷۹ درصدی به ۷ هزار و ۵۱۵.۴۷ واحد رسید. نزدک کامپوزیت که وزن بالاتری از شرکتهای فناوری دارد، ۴۰۸.۴۳ واحد معادل ۱.۵۵ درصد پایین آمد و رقم ۲۵ هزار و ۸۷۳.۱۸ واحد را ثبت کرد.
فشار اصلی معاملات از سوی صنعت فناوری و بهویژه تولیدکنندگان نیمهرسانا ایجاد شد. شاخص نیمهرسانای فیلادلفیا ۴.۷۸ درصد سقوط کرد و سهام سندیسک، مارول تکنولوژی و اینتل بین ۶.۱ تا ۱۲.۶ درصد کاهش یافت. سهام ثبتشده شرکت کرهای اس کی هاینیکس در بازار آمریکا نیز پس از رشد بیش از ۱۲ درصدی در نخستین روز معامله در نزدک، در معاملات دوشنبه ۹.۳ درصد عقب نشست.
نوسان شدید سهام تراشه در ماههای اخیر با خوشبینی گسترده نسبت به سرمایهگذاری در هوش مصنوعی همراه بوده است. همین گروه در دوره صعود بازار نقش پیشرو داشت و اکنون در زمان افزایش نااطمینانی، سریعتر از سایر صنایع با موج فروش روبهرو شده است. توماس مارتین، مدیر ارشد سبد سرمایهگذاری در شرکت گلوبالت، با اشاره به رشد سریع سهام نیمهرسانا تا پایان ماه مه، کاهش حاشیه اطمینان ناشی از ارزشگذاریهای بالا را یکی از عوامل حساسیت فعلی بازار دانست.
جهش نفت فشار تورمی را به مرکز توجه بازار بازگرداند
افزایش محدودیتهای عبور کشتیها از تنگه هرمز و نگرانی درباره جریان عرضه انرژی، قیمت نفت خام را بهشدت بالا برد. بر اساس دادههای پایان معاملات، بهای نفت ۹.۴ درصد افزایش یافت. این جهش، سهام شرکتهای انرژی را تقویت کرد و باعث شد بخش انرژی در میان ۱۱ گروه اصلی اس اند پی ۵۰۰ بهترین عملکرد روز را داشته باشد، اما همزمان نگرانی درباره انتقال هزینه سوخت به حملونقل، تولید و قیمت مصرفکننده را افزایش داد.
بازارهای مالی اکنون ارزیابی میکنند که تداوم قیمتهای بالاتر انرژی تا چه اندازه میتواند روند کاهش تورم را مختل کند. بالا ماندن هزینه بنزین و سایر فرآوردهها علاوه بر بودجه خانوارها، حاشیه سود شرکتهایی را تحت فشار قرار میدهد که مصرف انرژی یا هزینه جابهجایی بالایی دارند. در مقابل، شرکتهای فعال در استخراج و عرضه انرژی از رشد قیمتها حمایت دریافت کردند و افت شاخص داوجونز به دلیل وزن برخی از این سهام محدودتر از نزدک بود.
حساسیت بازار به تورم در شرایطی افزایش یافته که کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در نشست ۱۷ ژوئن دامنه نرخ بهره را در سطح ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت. دادههای ال اس ای جی نشان میدهد معاملهگران دستکم یک افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره را تا پایان سال در قیمتها لحاظ کردهاند. افزایش نرخ بهره معمولا هزینه تامین مالی شرکتها را بالا میبرد و میتواند بر ارزش سهام رشدی، بهویژه شرکتهای فناوری، فشار بیشتری وارد کند.
کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، قرار است روزهای سهشنبه و چهارشنبه نخستین گزارش ششماهه سیاست پولی خود را در مجلس نمایندگان و سنا ارائه کند. سرمایهگذاران به نشانههایی درباره ارزیابی بانک مرکزی از اثر قیمت انرژی بر تورم و مسیر احتمالی نرخ بهره توجه خواهند کرد. برنامه رسمی فدرال رزرو، نشست بعدی کمیته بازار آزاد را نیز برای روزهای ۲۸ و ۲۹ ژوئیه در نظر گرفته است.
آمار تورم و گزارش بانکها مسیر بعدی معاملات را تعیین میکند
اداره آمار کار آمریکا شاخص قیمت مصرفکننده ماه ژوئن را در ۱۴ ژوئیه و شاخص قیمت تولیدکننده را یک روز بعد منتشر میکند. این دو گزارش برای سنجش فشار قیمتها در سطح خانوار و بنگاه اهمیت دارند. اداره سرشماری آمریکا نیز آمار مقدماتی خردهفروشی ژوئن را در ۱۶ ژوئیه ارائه خواهد کرد؛ دادهای که وضعیت تقاضای مصرفکنندگان را در دوره افزایش هزینه سوخت روشنتر میکند.
آخرین گزارش رسمی خردهفروشی نشان داد فروش خردهفروشی و خدمات غذایی آمریکا در ماه مه به ۷۶۳.۷ میلیارد دلار رسید. این رقم نسبت به ماه قبل ۰.۹ درصد و در مقایسه با مه سال گذشته ۶.۹ درصد افزایش داشت. از آنجا که مصرف خانوار نزدیک به ۷۰ درصد اقتصاد آمریکا را تشکیل میدهد، هر تغییر در الگوی خرید میتواند بر پیشبینی رشد اقتصادی، درآمد شرکتها و تصمیمهای سیاست پولی اثر بگذارد.
همزمان، انتشار نتایج سهماهه بانک آمریکا، سیتیگروپ، گلدمن ساکس، جی پی مورگان چیس و ولز فارگو آغاز غیررسمی فصل گزارشهای مالی فصل دوم را رقم میزند. برآوردهای گردآوریشده توسط ال اس ای جی، رشد مجموع سود شرکتهای اس اند پی ۵۰۰ را ۲۳.۷ درصد نسبت به سال قبل پیشبینی میکند؛ در حالی که این برآورد در ابتدای آوریل ۱۹.۲ درصد بود.
راس میفیلد، تحلیلگر راهبرد سرمایهگذاری در شرکت بیرد، توجه بازار را به حجم انتشار اوراق شرکتی برای تامین هزینه پروژههای هوش مصنوعی جلب کرده است. گزارش بانکهای بزرگ میتواند اطلاعات تازهای درباره تقاضای شرکتها برای بدهی، کیفیت داراییهای اعتباری و میزان مواجهه موسسات مالی با سرمایهگذاریهای سنگین فناوری ارائه دهد.
دامنه منفی بازار نیز گسترده بود. در بورس نیویورک، تعداد نمادهای کاهشی ۱.۶۳ برابر نمادهای افزایشی ثبت شد و ۱۹۰ سهم به کف جدید رسیدند، در برابر ۱۵۲ سهم که سقف تازه ساختند. در نزدک نیز ۳ هزار و ۱۷۸ سهم کاهش یافتند و تنها یک هزار و ۵۹۲ سهم رشد کردند. حجم معاملات بازارهای آمریکا ۱۵.۹۱ میلیارد سهم بود که از میانگین ۲۱.۸۳ میلیارد سهم در ۲۰ جلسه معاملاتی گذشته پایینتر قرار داشت.
