صندوقهای بیتکوین آمریکا زیر فشار موج تازه خروج سرمایه قرار گرفتند
بازار صندوقهای قابل معامله در بورس بیتکوین آمریکا در آغاز هفته با یکی از سنگینترین روزهای خروج سرمایه در سال جاری روبهرو شد. دادههای ردیابی جریان سرمایه نشان میدهد در معاملات دوشنبه ۱۸ مه، خالص خروج پول از صندوقهای بیتکوین به ۶۴۸.۶ میلیون دلار رسید؛ رقمی که بزرگترین خروج یکروزه از ۲۹ ژانویه به بعد ارزیابی شده و نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران نهادی در کوتاهمدت رویکرد محتاطانهتری نسبت به داراییهای پرریسک گرفتهاند.
این خروج سرمایه پس از هفتهای رخ داد که صندوقهای بیتکوین حدود ۱.۰۳۹ میلیارد دلار خروج خالص ثبت کرده بودند و به این ترتیب، روند ششهفتهای ورود پیوسته سرمایه به این ابزارهای مالی متوقف شد. اهمیت این تغییر از آن جهت است که ETFهای اسپات بیتکوین پس از تایید و عرضه در بازار آمریکا، به یکی از کانالهای اصلی ورود سرمایه نهادی به رمزارزها تبدیل شدند و نوسان جریان پول در آنها معمولا به عنوان نشانهای از تغییر میل سرمایهگذاران به ریسک دنبال میشود.
آیبیت بیشترین سهم را در خروج سرمایه داشت
در میان صندوقهای فعال، صندوق آیبیت متعلق به بلکراک بیشترین خروج را به نام خود ثبت کرد. خالص برداشت سرمایه از این صندوق در روز دوشنبه ۴۴۸.۳ میلیون دلار اعلام شد. پس از آن، صندوق آرک و ۲۱ شرز با خروج ۱۰۹.۶ میلیون دلاری و صندوق فیدلیتی با خروج ۶۳.۴ میلیون دلاری قرار گرفتند. صندوقهای بیتوایز، وناک، اینوسکو و فرانکلین تمپلتون نیز در همان روز جریان منفی داشتند و هیچیک از صندوقهای اصلی نتوانستند ورود معنادار سرمایه را ثبت کنند.
دادههای تازهتر جریان سرمایه نشان میدهد فشار فروش فقط به دوشنبه محدود نماند و در سهشنبه ۱۹ مه نیز حدود ۳۳۱.۱ میلیون دلار دیگر از صندوقهای اسپات بیتکوین خارج شد. با این حال، خالص ورود تاریخی سرمایه به این محصولات همچنان مثبت مانده است و همین موضوع نشان میدهد افت اخیر بیشتر به جابهجایی کوتاهمدت در موقعیتهای سرمایهگذاری شباهت دارد تا خروج کامل از بازار بیتکوین.
همزمان، قیمت بیتکوین پس از افت به محدوده زیر ۷۷ هزار دلار، در سطحی نزدیک به ۷۶ هزار و ۶۰۰ دلار معامله شد. کاهش قیمت بیتکوین در کنار افت اتریوم و چند رمزارز بزرگ دیگر رخ داد. ارزش کل بازار رمزارزها نیز در گزارشهای معاملاتی روز چهارشنبه با افتی محدود به حدود ۲.۵۵ تریلیون دلار رسید. این کاهش همزمان با افزایش حساسیت بازار به بازده اوراق خزانهداری آمریکا، انتظارات تورمی و قیمت انرژی اتفاق افتاد.
بازار رمزارزها زیر سایه نرخ بهره و نقدینگی
تحلیلگران بازار داراییهای دیجیتال، خروج اخیر سرمایه از ETFها را بیشتر به کاهش ریسک در پرتفوی سرمایهگذاران بزرگ نسبت میدهند. در چنین فضایی، رشد بازده اوراق کمریسک باعث میشود بخشی از سرمایهها به سمت ابزارهایی حرکت کند که درآمد ثابتتر دارند. این تغییر برای بیتکوین اهمیت زیادی دارد، زیرا بخش بزرگی از تقاضای تازه این دارایی طی ماههای گذشته از مسیر صندوقهای بورسی و حسابهای نهادی وارد بازار شده بود.
در کنار جریان سرمایه، سطح ۷۶ هزار تا ۷۷ هزار دلار به عنوان محدودهای مهم برای رفتار کوتاهمدت بیتکوین زیر نظر معاملهگران قرار گرفته است. حفظ این محدوده میتواند از شدت فشار فروش بکاهد، اما شکست آن معمولا نگاه بازار را به سمت حمایتهای پایینتر میبرد. در سوی مقابل، رشد ارزش بازار استیبلکوینهایی مانند یواسدیتی و یواسدیسی برای برخی فعالان بازار به معنای افزایش نقدینگی آماده ورود است؛ نقدینگیای که ممکن است در صورت کاهش بیشتر قیمتها دوباره به سمت خرید داراییهای دیجیتال حرکت کند.
در معاملات چهارشنبه، بیتکوین با قیمت ۷۶ هزار و ۵۹۱ دلار و ۴۹ سنت گزارش شد که نسبت به ۲۴ ساعت قبل ۰.۲۳ درصد و در مقیاس هفتگی ۵.۴۴ درصد کاهش داشت. اتریوم نیز با قیمت ۲۱۰۷ دلار و ۴۴ سنت معامله شد و کاهش ۱.۰۳ درصدی روزانه و ۸.۱۵ درصدی هفتگی را ثبت کرد. تتر در سطح ۰.۹۹۸۹ دلار قرار گرفت، بایننس کوین به ۶۳۸ دلار و ۱۷ سنت رسید و ریپل در محدوده ۱.۳۵ دلار معامله شد.
در میان دیگر رمزارزهای بزرگ، یواسدیکوین روی ۰.۹۹۹۷ دلار ایستاد، سولانا با افت هفتگی ۱۱.۷۵ درصدی به ۸۳ دلار و ۹۳ سنت رسید و ترون با وجود کاهش اندک روزانه، در مقیاس هفتگی ۱.۹۷ درصد رشد داشت. دوجکوین نیز در قیمت ۰.۱۰۲۵ دلار معامله شد و در هفته گذشته ۷.۸۱ درصد افت کرد. هایپرلیکویید برخلاف بخش بزرگی از بازار، با قیمت ۴۷ دلار و ۸۰ سنت و رشد هفتگی ۱۸.۱۹ درصدی در میان داراییهای پربازدهتر این دوره قرار گرفت.
فعالان بازار اکنون علاوه بر جریان روزانه ETFها، اظهارات مقامات پولی آمریکا و مسیر بازده اوراق خزانهداری را نیز دنبال میکنند. فدرال رزرو اعلام کرده جروم پاول تا زمان سوگند کوین وارش به عنوان رئیس جدید، به صورت موقت ریاست هیئت را بر عهده دارد. برای بازار رمزارزها، هر نشانه تازه درباره تورم، نرخ بهره و سیاست پولی میتواند بر جریان سرمایه صندوقهای بیتکوین، سطح نقدینگی و رفتار کوتاهمدت قیمتها اثر بگذارد.
