انبارهای طلا و نقره بورس چین به کمترین سطح ده سال اخیر رسید
گزارشهای رسمی از بازارهای فلزات گرانبها نشان میدهد ذخایر طلا و نقره در انبارهای وابسته به بورسهای چین به پایینترین سطح خود طی یک دهه رسیده است. دادههای منتشرشده توسط بورس آتی شانگهای (SHFE) و بورس طلای شانگهای بیان میکند که موجودی این دو فلز در ماههای اخیر با سرعت قابل توجهی کاهش یافته و سطح فعلی ذخایر کمسابقه توصیف شده است.
بر اساس این گزارشها، موجودی نقره در انبارهای مرتبط با بورس آتی شانگهای به کمترین میزان از سال ۲۰۱۵ رسیده و ذخایر تحت نظارت بورس طلای شانگهای نیز به پایینترین سطح خود در بیش از ۹ سال اخیر کاهش یافته است. مقامات مرتبط با بازار فلزات گرانبها اعلام کردهاند که در این دوره، موجودی طلا حدود ۸۳ درصد و موجودی نقره حدود ۸۶ درصد افت کرده و این کاهش توجه فعالان بازار جهانی را جلب کرده است.
به گفته منابع خبری بینالمللی، از جمله بلومبرگ، دلیل اصلی کاهش ذخایر نقره در چین افزایش صادرات این فلز در ماههای اخیر بوده است. طبق دادههای رسمی، صادرات نقره چین در ماه اکتبر به بیش از ۶۶۰ تن رسیده است؛ رقمی که بهعنوان بالاترین میزان ثبتشده در تاریخ صادرات نقره چین معرفی شده است. این حجم از صادرات نقش مهمی در کاهش موجودی انبارهای داخلی داشته است.
بر اساس این اطلاعات، بخش قابل توجهی از نقره صادرشده از چین راهی بازار لندن شده تا کمبود عرضه در بازارهای اروپایی را جبران کند. این کمبود موجب شده بود قیمت نقره در بازار جهانی در هفتههای اخیر چندین بار رکوردهای جدیدی ثبت کند. همچنین همزمان با رشد تقاضا در هند و افزایش نیاز بازارهای غربی، فشار بیشتری بر عرضه وارد شده است.
ژیجی وو، تحلیلگر شرکت «Jinrui Futures»، اعلام کرده کاهش شدید ذخایر نتیجه تنگنای عرضه ناشی از افزایش صادرات و رشد تقاضای صنعتی و تقاضای جواهرات است. او گفته است با وجود این شرایط، انتظار میرود کمبود فعلی در بازه زمانی حدود دو ماه آینده کاهش یابد. به گفته این تحلیلگر، هم صادرات بالا و هم مصرف داخلی نقره از عوامل مؤثر در کاهش موجودی انبارها هستند.
بازار نقره در سال جاری میلادی نوسانات قابل توجهی تجربه کرده است. براساس گزارشهای منتشرشده از سوی رسانههای بینالمللی، قیمت نقره در ماههای گذشته حدود ۸۰ درصد افزایش یافته و چندین مرتبه به رکوردهای قیمتی جدید رسیده است. این افزایش از زمانی شدت گرفت که قیمت طلا نیز روند صعودی پیدا کرد و پیشبینیهایی درباره احتمال اعمال تعرفههای پایینتر از سوی دولت آمریکا بر واردات نقره شکل گرفت. همین موضوع موجب شد حجم قابل توجهی از نقره به مقصد آمریکا ارسال شود و همزمان بازار لندن با کمبود عرضه روبهرو شود.
گزارشها حاکی است که کاهش ذخایر نقره در چین باعث شده این کشور نتواند مانند گذشته نقش پشتوانه عرضه در بازار جهانی را ایفا کند. به این معنی که اگر کاهش عرضه در مراکز مهمی مانند آمریکا یا لندن ادامه یابد، چین احتمالاً قادر نخواهد بود با عرضه دوباره نقره ذخیرهشده، بازار را متعادل کند.
دنیل غالی، استراتژیست کالا در «TD Securities»، در گفتوگویی اشاره کرده است که در صورت اعمال تعرفه بر واردات نقره در آمریکا، نقرهای که هماکنون وارد این کشور شده در همانجا باقی خواهد ماند. او گفته است در صورتی که چنین شرایطی در زمانی اتفاق بیفتد که بازار شانگهای هنوز در حال بازیابی از کاهش شدید ذخایر باشد، اثر این فرآیند بر بازار جهانی نقره قابل توجه خواهد بود.
در کنار رشد صادرات، افزایش تقاضای صنعتی در چین نیز از عوامل مهم کاهش موجودی نقره عنوان شده است. چین یکی از بزرگترین مصرفکنندگان نقره در صنایع مرتبط با فناوریهای جدید، بهویژه در تولید قطعات فتوولتائیک یا همان پنلهای خورشیدی، محسوب میشود. رشد تولید این محصولات نیاز به نقره را افزایش داده و بخش قابل توجهی از موجودی داخلی را مصرف کرده است.
افزون بر این موارد، اصلاحات جدید مالیاتی در چین نیز بر تقاضا تأثیر گذاشته است. طبق قوانین تازه، یک امتیاز مالیاتی قدیمی که شامل بازپرداخت مالیات بر ارزش افزوده طلا در معاملات خارج از بورس بود، حذف شده است. این موضوع باعث شده برخی فروشندگان و خردهفروشان به جای طلا به سمت نقره حرکت کنند و تقاضای این فلز را بالا ببرند.
با وجود کاهش چشمگیر ذخایر در بورسها، اطلاعات ارائهشده از سوی تحلیلگران نشان میدهد که هنوز ذخایر قابل توجهی در خارج از بورسهای رسمی چین وجود دارد. به گفته دنیل غالی، احتمال دارد بازار نقره با پدیده «بازار معکوس» روبهرو شود؛ وضعیتی که در آن به دلیل تفاوت قیمتها، امکان بازگشت بخشی از ذخایر خارج از بورس به انبارهای رسمی فراهم میشود. او گفته است هنوز مقدار دقیق ذخایر نامرئی چین مشخص نیست، اما بسیاری از کارشناسان معتقدند این ذخایر قابل توجه است و میتواند در دورههای کمبود عرضه نقشآفرینی کند.
گزارشها همچنین تأیید میکنند که انبارهای مرتبط با بورس طلای شانگهای نیز با کاهش مشابهی روبهرو شدهاند. موجودی طلا در این انبارها به سطحی رسیده که در ۹ سال گذشته تجربه نشده بود. رشد تقاضای داخلی برای تولید جواهرات و همزمان افزایش فعالیت بازارهای آسیایی از عوامل مؤثر در کاهش ذخایر طلا عنوان شده است.
بر اساس دادههای موجود، شرایط فعلی بازار چین در حوزه طلا و نقره باعث شده واردکنندگان، صادرکنندگان و صنایع مرتبط به دقت وضعیت انبارهای رسمی را رصد کنند. کاهش ذخایر ممکن است در آینده بر نحوه تأمین مواد اولیه صنایع مختلف اثر بگذارد و روند عرضه برخی فلزات را تحت تأثیر قرار دهد.
