صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال سهامی آمریکا در سال ۲۰۲۴ رکورد جدیدی از خروج سرمایه را ثبت کردند
به گزارش منابع معتبر اقتصادی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال سهامی در ایالات متحده آمریکا طی سال ۲۰۲۴ با خروج بی‌سابقه‌ای از سرمایه مواجه شده‌اند. بر اساس گزارش‌های منتشر شده، در این سال حدود ۴۵۰ میلیارد دلار از این صندوق‌ها خارج شده است. این رقم در مقایسه با ۴۱۳ میلیارد دلار خروج سرمایه در سال ۲۰۲۳، نشان‌دهنده افزایش روند خروج سرمایه در سال جاری است.
این اتفاق در حالی رخ می‌دهد که عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در سال‌های اخیر تحت تأثیر رقابت با صندوق‌های غیرفعال و ETFها قرار گرفته است.
اختلاف بازده میان صندوق‌های فعال و غیرفعال
بر اساس آمارها، صندوق‌های ETF در ایالات متحده آمریکا در سال ۲۰۲۴ موفق به ثبت بازده ۲۰ درصدی شده‌اند. میانگین بازدهی این صندوق‌ها در ۵ سال گذشته نیز ۱۳ درصد اعلام شده است. در مقابل، صندوق‌های غیرفعال با بازدهی ۲۳ درصدی در سال جاری و میانگین ۱۴ درصدی در ۵ سال گذشته، عملکرد بهتری از خود نشان داده‌اند.
این اختلاف در بازدهی، عامل مهمی در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران برای خروج از صندوق‌های فعال و انتقال سرمایه خود به صندوق‌های غیرفعال به شمار می‌آید.
هزینه‌های مدیریت صندوق‌های فعال در مقایسه با غیرفعال
یکی دیگر از عوامل مهم در کاهش جذابیت صندوق‌های فعال، هزینه‌های مدیریت این صندوق‌هاست. بر اساس گزارش‌ها، کارمزد مدیریت صندوق‌های فعال به طور میانگین ۰.۴۵ درصد از کل دارایی‌ها در سال است. این رقم تقریباً ۹ برابر کارمزد صندوق‌های غیرفعال است که تنها ۰.۰۵ درصد اعلام شده است.
کارشناسان معتقدند که هزینه‌های بالای مدیریت صندوق‌های فعال، به‌ویژه در مقایسه با عملکرد بهتر و هزینه کمتر صندوق‌های غیرفعال، باعث شده است که بسیاری از سرمایه‌گذاران به سمت گزینه‌های کم‌هزینه‌تر سوق پیدا کنند.
روند خروج سرمایه از صندوق‌های فعال
روند خروج سرمایه از صندوق‌های فعال در سال‌های اخیر به صورت صعودی ادامه داشته است. این روند نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به تدریج اعتماد خود را به مدیریت فعال از دست داده و ترجیح می‌دهند از گزینه‌های غیرفعال با هزینه کمتر استفاده کنند.
نکته جالب توجه این است که با وجود تلاش‌های فراوان مدیران صندوق‌های فعال برای ارائه خدمات بهتر و جذب سرمایه‌گذاران، این صندوق‌ها همچنان با کاهش شدید سرمایه مواجه هستند.
آمارهای گذشته و چشم‌انداز آینده
نگاهی به آمارهای گذشته نشان می‌دهد که روند خروج سرمایه از صندوق‌های فعال از سال‌های پیش آغاز شده و در سال ۲۰۲۴ به اوج خود رسیده است. با توجه به افزایش رقابت در بازار سرمایه و توسعه ابزارهای سرمایه‌گذاری نوین، پیش‌بینی می‌شود که این روند در سال‌های آینده نیز ادامه داشته باشد.
به عقیده کارشناسان، برای تغییر این روند، صندوق‌های فعال نیازمند بازنگری در استراتژی‌های خود هستند. کاهش هزینه‌های مدیریت و بهبود عملکرد از جمله اقداماتی است که می‌تواند به بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران کمک کند.
تأثیر این تغییرات بر بازار سرمایه آمریکا
افزایش تمایل به سرمایه‌گذاری در صندوق‌های غیرفعال تأثیرات گسترده‌ای بر بازار سرمایه ایالات متحده آمریکا داشته است. این تغییر نه‌تنها باعث کاهش فعالیت صندوق‌های فعال شده، بلکه بر شیوه مدیریت دارایی‌ها و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری نیز اثر گذاشته است.
در پایان، با توجه به آمار و اطلاعات ارائه شده، می‌توان گفت که صندوق‌های فعال سهامی آمریکا در سال ۲۰۲۴ با چالشی جدی مواجه شده‌اند. این صندوق‌ها برای بازیابی سهم از دست رفته خود در بازار سرمایه، نیازمند تغییرات اساسی در ساختار و عملکرد خود هستند.
منبع: EPFR
